鉀肥業(yè)巨震

7月30日對(duì)全球各大鉀肥生產(chǎn)企業(yè)的老總們都是異常忙亂的一天。這一天，全球最大鉀肥生產(chǎn)商Uralkali宣布退出與白俄羅斯方面長(zhǎng)達(dá)8年的銷售聯(lián)盟——BPC，由此也宣告了全球兩大鉀肥價(jià)格卡特爾之一的轟然瓦解。打個(gè)比方，Uralkali退出鉀肥價(jià)格卡特爾，好比沙特阿拉伯退出歐佩克，由此帶來(lái)的行業(yè)地震超乎預(yù)期。消息一出，從紐約、法蘭克福到以色列，主要鉀肥生產(chǎn)企業(yè)的股價(jià)全線暴跌。有預(yù)測(cè)稱，鉀肥價(jià)格可能在現(xiàn)有水平基礎(chǔ)上再跌近三成，從而終結(jié)鉀肥業(yè)的“暴利”時(shí)代。

7月30日，全球最大鉀肥生產(chǎn)商俄羅斯Uralkali宣布退出與白俄羅斯Belaruskali公司聯(lián)合成立的銷售企業(yè)——BPC。

“與白俄羅斯的銷售聯(lián)盟已形同虛設(shè)。”Uralkali透露，合作伙伴Belaruskali也已繞開(kāi)聯(lián)盟，自行發(fā)貨。

“這是全球鉀肥市場(chǎng)的一次重大再平衡。”俄羅斯阿爾法銀行的分析師多羅格夫說(shuō)，在一大價(jià)格卡特爾瓦解后，鉀肥行業(yè)的現(xiàn)有全球市場(chǎng)結(jié)構(gòu)將被推倒重來(lái)。

多年來(lái)，全球鉀肥市場(chǎng)基本被兩大銷售聯(lián)盟主導(dǎo)，一是BPC，另一個(gè)是北美的Canpotex，后者由加拿大鉀肥公司、Mosaic和Agrium等三家公司組成。

在全球總規(guī)模近220億美元的鉀肥市場(chǎng)，上述兩大巨頭控制著三分之二的份額。其中，僅BPC就控制了全球鉀肥市場(chǎng)43%的份額，而Uralkali的鉀肥產(chǎn)量約占全球的五分之一。

兩大卡塔爾幾乎壟斷了全球絕大多數(shù)的鉀肥營(yíng)銷、銷售和運(yùn)輸。為了獲得最大化的利益，兩大價(jià)格聯(lián)盟也一直配合默契，在中國(guó)、印度等全球最大的鉀肥消費(fèi)市場(chǎng)制定完全統(tǒng)一的鉀肥售價(jià)。

兩大寡頭倒下一個(gè)

在本世紀(jì)前十年，隨著新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)，鉀肥需求也急速增加，相應(yīng)的是價(jià)格的飆漲。四年前，國(guó)際鉀肥價(jià)格一度達(dá)到每噸900美元附近。但此后價(jià)格有所回落，目前已跌至400美元附近。

不過(guò)，一些人仍對(duì)鉀肥行業(yè)前景抱有信心。Mosaic公司首席財(cái)務(wù)官斯特朗霍納表示，BPC的瓦解會(huì)對(duì)鉀肥價(jià)格帶來(lái)短期影響，但整個(gè)行業(yè)的基本面依然強(qiáng)勁，因?yàn)槿蛉丝诶^續(xù)增長(zhǎng)且對(duì)飲食質(zhì)量的要求越來(lái)越高。

盡管部分鉀肥市場(chǎng)今年出現(xiàn)疲軟，但業(yè)界預(yù)計(jì)，今年全球鉀肥需求預(yù)計(jì)仍將增長(zhǎng)約5%，達(dá)到5600萬(wàn)噸。其中，亞洲等市場(chǎng)具有較大的潛力。

現(xiàn)在還不清楚Uralkali退出銷售聯(lián)盟一事會(huì)否有挽回余地，因?yàn)橛蟹治稣J(rèn)為，不排除Uralkali是通過(guò)退出來(lái)迫使Belaruskali做出讓步。但從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，成立類似銷售聯(lián)盟來(lái)控制價(jià)格，是違反市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)律的，鉀肥行業(yè)輕松賺取高額利潤(rùn)的日子可能即將走到盡頭。

受到Uralkali退出鉀肥銷售聯(lián)盟的消息拖累，30日當(dāng)天，從以色列、德國(guó)到加拿大，再到美國(guó)，各大鉀肥企業(yè)股價(jià)全面重挫。

7月30日當(dāng)天，在法蘭克福上市的德國(guó)鉀肥生產(chǎn)商K+S大跌24%，跌幅創(chuàng)14年來(lái)之最；以色列化工在特拉維夫大跌18%。而在紐約，北美鉀肥業(yè)兩大巨頭加拿大鉀肥和Mosaic跌幅達(dá)到17%左右，Agrium跌5.4%。而Uralkali在莫斯科交易的股票則一度跌停，跌幅逾20%。

“肥企”或告別暴利時(shí)代

對(duì)于過(guò)慣了好日子的鉀肥巨頭們而言，行業(yè)壟斷被打破以及價(jià)格可能大跌的前景，讓企業(yè)高管們坐立不安。

7月30日一早，來(lái)自Canpotex銷售聯(lián)盟三家成員企業(yè)的高管召開(kāi)了緊急電話會(huì)議，商討此事的影響和下一步的對(duì)策。BPC的倒塌，也讓一些人為另一鉀肥聯(lián)盟Canpotex的命運(yùn)捏了一把汗。

有業(yè)內(nèi)人士將Uralkali退出鉀肥價(jià)格卡特爾比作沙特阿拉伯退出歐佩克，由此給這一行業(yè)帶來(lái)的震動(dòng)可能超乎預(yù)期。

隨著價(jià)格卡特爾瓦解，鉀肥的市場(chǎng)價(jià)格可能走低，進(jìn)而會(huì)刺激鉀肥生產(chǎn)商們加大生產(chǎn)搶占市場(chǎng)份額，最終可能進(jìn)一步壓低價(jià)格。

比如，Uralkali已表示，考慮到接下來(lái)鉀肥價(jià)格可能進(jìn)一步走低，為了彌補(bǔ)由此帶來(lái)的收入下降，該公司將努力提高銷售量。Uralkali已將明后兩年的鉀肥銷售目標(biāo)分別定在1300萬(wàn)和1400萬(wàn)噸，而今年的銷量預(yù)計(jì)為1050萬(wàn)噸。

Uralkali預(yù)計(jì)，其退出BPC的決定可能會(huì)導(dǎo)致全球鉀肥價(jià)格在2013年下半年從目前的每噸400美元降至300美元以下，降幅最多可能接近三成。