九月鋼鐵市場仍有上漲空間

簡要：8月份，國內(nèi)鋼鐵市場繼續(xù)震蕩上行；鋼材社會庫存連續(xù)回升，但整體壓力不大；鐵礦石、焦炭價格上漲使得成本對后期鋼價的支撐力度繼續(xù)增強；9月份進入鋼材需求旺季，市場供需矛盾將進一步改善，預計9月份國內(nèi)鋼鐵市場仍有上漲空間。

一、八月份國內(nèi)鋼鐵市場繼續(xù)震蕩上行

8 月份，在各地去產(chǎn)能積極推進和環(huán)保督查執(zhí)行力度加大以及唐山、浙江周邊限產(chǎn)消息的影響下，國內(nèi)鋼鐵市場繼續(xù)震蕩上行。據(jù)監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，8 月31日，全國鋼材綜合價格指數(shù)為107.3，較上月末上升6.1%，年同比上升21.4%。其中，建材價格指數(shù)為109.4，較上月末上升 3.9%，年同比上升16.4%；板材價格指數(shù)為104.5，較上月末上升9.7%，年同比上升27.7%；型材價格指數(shù)為112.0，較上月末上升 8.4%，年同比上升19.3%；管材價格指數(shù)為110.3，較上月末上升9.7%，年同比上升15.5%。

從區(qū)域價格指數(shù)來看，8月份，六大區(qū)域價格指數(shù)較上月末均有所上漲，其中華北地區(qū)漲幅最大，為7.2%；西北地區(qū)漲幅最小，為4.7%；其他四個區(qū)域漲幅在5.4-6.4%之間。

監(jiān)測的8大鋼材品種10大城市均價顯示，截至8月31日，八大品種均較上月有所上漲，其中冷軋卷板漲幅最大，為12.7%；三級螺紋鋼漲幅最小，為3.6%；其他品種漲幅居中，為3.9-11.4%(詳見表1)。

表1   10大城市8大鋼材品種價格漲跌情況表

單位：元/噸，%

二、九月份國內(nèi)鋼鐵市場仍有上漲空間

7、 8月份，各地去產(chǎn)能文件陸續(xù)推出，河北、陜西、安徽、山東、江西、江蘇、湖北、河南、廣東、云南等多省區(qū)陸續(xù)確定過剩產(chǎn)能壓減的具體目標。特別是三大產(chǎn)鋼 大省目標設(shè)定標準高，河北省將下半年任務(wù)分解到每個月、每個企業(yè)和具體設(shè)備；山東鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能總體目標是從2016年開始，利用5年時間總體壓減產(chǎn)能生 鐵970萬噸、粗鋼1500萬噸，安置職工54207人；江蘇省在2013-2016年已化解850噸鋼鐵產(chǎn)能，計劃到2020年，再壓減鋼鐵產(chǎn)能 1750萬噸，到2018年，鋼鐵行業(yè)實現(xiàn)經(jīng)營性虧損企業(yè)虧損額顯著下降，完成“十三五”壓減產(chǎn)能目標的70%，“僵尸企業(yè)”基本出清。隨著各省去產(chǎn)能文 件的推出，去產(chǎn)能將進入執(zhí)行期和攻堅期，將有助于鋼鐵行業(yè)供給側(cè)改革的有效推進。

1、七月份粗鋼日產(chǎn)大幅回落  供給壓力有所減小

國 家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，7月份，我國粗鋼產(chǎn)量6681萬噸，同比增長2.6%；鋼材產(chǎn)量9594萬噸，同比增長4.9%。1-7月份，我國粗鋼產(chǎn) 量46652萬噸，同比下降0.5%；鋼材產(chǎn)量65705萬噸，同比增長1.9%。7月份，我國粗鋼日均產(chǎn)量為215.5萬噸，較6月份減少16.1萬 噸，環(huán)比下降7.0%，市場供給壓力有所減小。

8 月份由于鋼價的持續(xù)震蕩上行，盈利空間擴大刺激鋼企生產(chǎn)釋放。據(jù)中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)，8月上中旬，重點大中型鋼鐵企業(yè)粗鋼日產(chǎn)持續(xù)上升，8月中旬達 到174.9萬噸，較7月下旬增加12.8萬噸。8月份全國粗鋼日產(chǎn)或?qū)⒂兴仙?月4-5日，G20峰會即將在杭州召開，浙江省、上海市、江蘇省、安 徽省、山東省等周邊地區(qū)將陸續(xù)從8月22日至9月6日實施限產(chǎn)措施，自8月下旬起10個督查組赴各省市區(qū)督查鋼鐵煤炭行業(yè)去產(chǎn)能工作，國務(wù)院近日下發(fā)通知 即將開啟第三批全國督查行動，將對局部地區(qū)鋼鐵產(chǎn)量產(chǎn)生一定影響。

2、7月份我國鋼材出口量仍超千萬噸  后期仍將保持高位

海 關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2016年7月份我國出口鋼材1030 萬噸，較上月減少64萬噸，環(huán)比下降5.9%，同比增長5.9%；1-7月份，我國累計出口鋼材6741萬噸，同比增長8.5%。7月份我國進口鋼材113萬噸，較上月減少1萬噸，同比增長 7.6%；1-7月我國累計進口鋼材759萬噸，同比下降1.4%。

8 月份，南非對進口冷軋鋼等產(chǎn)品發(fā)起保障措施調(diào)查；巴西對原產(chǎn)自中國的平軋低碳和低合金厚鋼板以及加鉻和鈦厚鋼板進行反規(guī)避復審調(diào)查；智利對原產(chǎn)自中國的盤 條產(chǎn)品啟動反傾銷調(diào)查?？梢钥吹劫Q(mào)易摩擦由之前的歐美發(fā)達國家，逐步向南美、非洲等區(qū)域蔓延。從出口訂單來看，8月份鋼鐵企業(yè)和貿(mào)易企業(yè)鋼材出口訂單數(shù)量 繼續(xù)上升，顯示全球?qū)τ阡摬男枨笕暂^為堅挺，預計后期鋼材出口將繼續(xù)保持較高水平。

3、鋼材社會庫存持續(xù)回升   整體庫存壓力不大

8 月份鋼材社會庫存持續(xù)上升。據(jù)監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，8月26日，全國29個重點城市鋼材社會庫存量為809.1萬噸，月環(huán)比上升8.6%，年同 比下降15.3%。其中建筑鋼材社會庫存424.3萬噸，月環(huán)比上升15.4%，年同比下降12.7%。板材社會庫存384.8萬噸，月環(huán)比上升 2.0%，年同比下降18.0%。

8月中旬，鋼廠庫存與上月同期相比明顯下降。據(jù)中鋼協(xié)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，8月中旬，鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)成品庫存為1333.0萬噸，較上月同期下降63.8萬噸，同比下降13.7%。從目前鋼材社會庫存和鋼廠庫存來看，庫存整體水平較為平穩(wěn)，市場庫存壓力不大。

4、鐵礦石、焦炭價格上漲  成本支撐作用繼續(xù)加強

8 月份國內(nèi)鐵精粉、進口鐵礦石價格震蕩上揚。據(jù)監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，8月份，唐山地區(qū)66%品位干基鐵精粉月均價格為576元，較上月均價上漲 61元，漲幅11.8%；進口鐵礦石方面，澳大利亞61.5%粉礦日照港市場月均價格為456元，較上月末上漲27元，漲幅為6.3%。

8月份冶金焦價格繼續(xù)上漲，均價明顯高于上月。據(jù)監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，8月份唐山地區(qū)二級冶金焦月均價格為1084 元，較上月上漲140元，漲幅為14.8%。

8月份由于鐵礦石、焦炭價格的上漲，成本對后期市場的支撐力度繼續(xù)加強。成本監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，使用8月份購買的原燃料生產(chǎn)的普碳方坯的平均成本價較7月份上漲77元，漲幅為4.3%。

5、金九銀十即將到來  鋼鐵需求有望好轉(zhuǎn)

從7月份公布的宏觀數(shù)據(jù)來看，與鋼鐵業(yè)相關(guān)的基建、房地產(chǎn)投資增速有所下滑。國家統(tǒng)計局公布數(shù)據(jù)顯示，1-7月，基礎(chǔ)設(shè)施投資(不含電力、熱力、燃氣及水生 產(chǎn)和供應(yīng)業(yè))59602億元，同比增長19.6%，增速比1-6月份回落1.3個百分點；全國房地產(chǎn)開發(fā)投資55361億元，同比名義增長5.3%，增速 比1-6月份回落0.8個百分點；2016年7月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比實際增長6.0%(以下增加值增速均為扣除價格因素的實際增長率)，較6月份 回落0.2個百分點。

但7月份汽車、家電表現(xiàn)良好，一定程度上拉動板材需求。據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，7月份汽車產(chǎn)量197.8萬輛，同比增長25.4%，較上月同比增速上升 17.3個百分點；家用空調(diào)產(chǎn)量1326.5萬臺，同比增長10.1%，較上月同比增速上升10.0個百分點；家用電冰箱產(chǎn)量794.9萬臺，同比增長 7.3%，由上月-2.4%轉(zhuǎn)為正增長。

從制造業(yè)PMI來看，8月份官方中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)為50.4%，比上月上升0.5個百分點，升至臨界點以上，為近期高點，且高于去年同期0.7個百分 點；特別是新訂單指數(shù)為51.3%，較上月上升0.9個百分點，表明制造業(yè)市場需求回升。9月份，鋼材市場將進入需求旺季，建筑施工項目建設(shè)和災后重建進 度有望加快，工業(yè)生產(chǎn)和需求進一步回升，鋼鐵需求有望逐步放量。

綜上所述，8月份鐵礦石、焦炭價格上漲使得成本支撐力度繼續(xù)加強；鋼材社會庫存和鋼廠庫存整體壓力不大；9月起去產(chǎn)能將進入集中攻堅期，鋼鐵市場供給側(cè)改革 有效推進；9月份進入適宜施工的季節(jié)，建筑鋼材需求好轉(zhuǎn)將進一步改善供需關(guān)系。從8月份鋼價上漲結(jié)構(gòu)來說，由于受汽車家電需求提升帶動板材超越建材；而8 月下旬起鋼價出現(xiàn)的回調(diào)整理適當擠壓淡季上漲泡沫，預計9月份國內(nèi)鋼鐵市場仍有上漲空間。（來源：蘭格鋼鐵）