中鋼協(xié)：后期鋼價(jià)將呈窄幅波動(dòng)走勢(shì)

9月份國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼材價(jià)格由升轉(zhuǎn)降

后期將呈窄幅波動(dòng)走勢(shì)

9月份，我國(guó)經(jīng)濟(jì)繼續(xù)保持平穩(wěn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，鋼材需求有所增加。但由于鋼鐵產(chǎn)量增加、鋼材出口量下降的影響，鋼材價(jià)格由升轉(zhuǎn)降。后期市場(chǎng)供大于求局面難有改觀，鋼價(jià)也難以大幅上漲，將繼續(xù)呈窄幅波動(dòng)走勢(shì)。

一、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼材價(jià)格由升轉(zhuǎn)降

9月末，鋼鐵協(xié)會(huì)CSPI中國(guó)鋼材價(jià)格指數(shù)為75.56點(diǎn)，環(huán)比下降1.98點(diǎn)，降幅為2.55%，環(huán)比由升轉(zhuǎn)降；與上年同期相比上升14.37點(diǎn)，升幅為23.48%。

1、長(zhǎng)材價(jià)格降幅大于板材

9月末，CSPI長(zhǎng)材指數(shù)為74.19點(diǎn)，環(huán)比下降2.66點(diǎn)，降幅為3.46%，環(huán)比由升轉(zhuǎn) 降；CSPI板材指數(shù)為78.48點(diǎn)，環(huán)比下降1.46點(diǎn)，降幅為1.83%，環(huán)比由升轉(zhuǎn)降。長(zhǎng)材價(jià)格降幅比板材高1.63個(gè)百分點(diǎn)；與去年同期相比，長(zhǎng) 材指數(shù)回升11.56點(diǎn)，升幅為8.46%；板材指數(shù)回升18.18點(diǎn)，升幅為30.15%。

2、主要鋼材品種價(jià)格均有所下降

9月末，在鋼鐵協(xié)會(huì)監(jiān)測(cè)的八大鋼材品種中，冷軋薄板價(jià)格環(huán)比升幅收窄，其他七個(gè)品種價(jià)格均由升轉(zhuǎn)降。其中：高線、螺紋鋼和角鋼價(jià)格環(huán)比降幅較大，分別環(huán)比下降93元/噸、108元/噸和101元/噸；中厚板和熱軋卷板價(jià)格分別下降98元/噸和77元/噸；鍍鋅板和熱軋無(wú)縫管價(jià)格降幅較小，分別環(huán)比下降4元/噸和24元/噸；冷軋薄板價(jià)格環(huán)比上升55元/噸。

3、鋼材價(jià)格止跌趨升

從各周情況看，9月份前三周，CSPI國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格綜合指數(shù)逐周下降，第四周小幅回升，至10月中旬連續(xù)三周回升。

4、各區(qū)域市場(chǎng)鋼材價(jià)格均由升轉(zhuǎn)降

9月份，全國(guó)各區(qū)域市場(chǎng)鋼材價(jià)格均由升轉(zhuǎn)降。其中：東北、華北地區(qū)鋼材價(jià)格降幅較大，環(huán)比分別下降2.79%和2.67%；西南、西北地區(qū)價(jià)格降幅較小，環(huán)比分別下降1.37%和1.76%；華東、中南地區(qū)價(jià)格環(huán)比分別下降2.40%和1.82%。

二、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼材價(jià)格變化因素分析

9月份，房地產(chǎn)、機(jī)械制造等主要用鋼行業(yè)增速加快，鋼材需求有所增加。但由于鋼鐵生產(chǎn)保持高水平，市場(chǎng)供需矛盾未有改觀，鋼材價(jià)格呈小幅下降走勢(shì)。

1、主要用鋼行業(yè)增速加快，鋼材需求有所增加

據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，第三季度，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）同比增長(zhǎng)6.7%，與第二季度增速持平，環(huán)比增長(zhǎng)1.8%；1-9月，全國(guó)固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）同比增長(zhǎng)8.2%，比1-8月增速加快0.1個(gè)百分點(diǎn)；全國(guó)房地產(chǎn)開發(fā)投資同比增長(zhǎng)5.8%，比1-8月增速提高0.4個(gè)百分點(diǎn)。其中占房地產(chǎn)開發(fā)投資比重66.9%的住宅投資同比增長(zhǎng)5.1%，增速比1-8月提高0.3個(gè)百分點(diǎn)；9月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)6.1%，比8月份回落0.2個(gè)百分點(diǎn)，環(huán)比增長(zhǎng)0.47%。從主要用鋼行業(yè)看，通用設(shè)備制造業(yè)、專用設(shè)備制造業(yè)、汽車制造業(yè)及電力熱力供應(yīng)業(yè)增速分別較上月加快1.3、0.3、1.1和0.3個(gè)百分點(diǎn)；PPI同比上漲0.1%，是54個(gè)月以來(lái)首次由負(fù)轉(zhuǎn)正；鐵路貨運(yùn)量同比增長(zhǎng)4.6%，比8月份增速提高3.6個(gè)百分點(diǎn)；制造業(yè)PMI為50.4%，環(huán)比持平?？傮w來(lái)看，主要用鋼行業(yè)增速加快，鋼材需求有所增加。

2、鋼鐵產(chǎn)能釋放較快，市場(chǎng)供大于求局面未有改觀

據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，9月份，全國(guó)生鐵、粗鋼和鋼材（不含重復(fù)材）產(chǎn)量分別為5932萬(wàn)噸、6817萬(wàn)噸和9809萬(wàn)噸，分別同比增長(zhǎng)4.1%、3.9%和4.3%；粗鋼日均產(chǎn)量為227.23萬(wàn)噸，環(huán)比上月增加6.04萬(wàn)噸，環(huán)比上升2.7%。另?yè)?jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，9月份全國(guó)出口鋼材880萬(wàn)噸，進(jìn)口鋼材113萬(wàn)噸，凈出口鋼材折粗鋼796萬(wàn)噸，環(huán)比下降2.9%。同比下降25.1%。按上述數(shù)據(jù)計(jì)算，9月份國(guó)內(nèi)粗鋼供給量6021萬(wàn)噸，按日歷天數(shù)計(jì)算環(huán)比增長(zhǎng)3.1%，同比增長(zhǎng)9.5%。受鋼鐵產(chǎn)能釋放較快影響，市場(chǎng)供大于求局面未有改觀。

3、鐵礦石及煤、焦價(jià)格繼續(xù)上漲，廢鋼價(jià)格相對(duì)平穩(wěn)

據(jù)海關(guān)快報(bào)數(shù)據(jù)，9月份，進(jìn)口鐵礦石（海關(guān)）價(jià)格59.70美元/噸，環(huán)比上升7.07%，升幅較上月加大6.76個(gè)百分點(diǎn)；據(jù)鋼鐵協(xié)會(huì)監(jiān)測(cè)，9月末，煉焦煤價(jià) 格升至975元/噸，環(huán)比上升25.81%，連續(xù)第六個(gè)月上升，升幅較上月加大15.10個(gè)百分點(diǎn)；冶金焦價(jià)格升至1386元/噸，環(huán)比上升 23.42%，連續(xù)第三個(gè)月上升，升幅較上月加大1.62個(gè)百分點(diǎn)；國(guó)產(chǎn)鐵精礦價(jià)格為516元/噸，環(huán)比下降0.39%；廢鋼價(jià)格為1513元/噸，環(huán)比 下降1.18%。進(jìn)口鐵礦石及煤、焦價(jià)格大幅上漲，對(duì)鋼價(jià)支撐作用有所增強(qiáng)。

三、國(guó)際市場(chǎng)鋼材價(jià)格由降轉(zhuǎn)升

9月，CRU國(guó)際鋼材綜合價(jià)格指數(shù)為142.7點(diǎn)，環(huán)比上升1.0點(diǎn)，升幅為0.7%，由降轉(zhuǎn)升；同比上升20.9點(diǎn)，升幅為17.2%。

1、長(zhǎng)材價(jià)格繼續(xù)上升，板材價(jià)格繼續(xù)下降

9月，CRU長(zhǎng)材指數(shù)為145.6點(diǎn)，環(huán)比上升5.4點(diǎn)，升幅為3.9%，升幅較上月加大 3.3個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)兩個(gè)月環(huán)比上升；CRU板材指數(shù)為141.2點(diǎn)，環(huán)比下降1.3點(diǎn)，降幅為0.9%，降幅較上月加大0.6個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)第四個(gè)月環(huán) 比下降；與上年同期相比，長(zhǎng)材指數(shù)上升10.5點(diǎn)，升幅為7.8%；板材指數(shù)上升26.0點(diǎn)，升幅為22.6%。

2、北美繼續(xù)下降，歐洲由降轉(zhuǎn)升，亞洲繼續(xù)上升

（1）北美市場(chǎng)

9月，CRU北美鋼材價(jià)格指數(shù)為159.9點(diǎn)，環(huán)比下降8.8點(diǎn)，降幅為5.2%，降幅較上月加大2.9個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)第三個(gè)月下降。9月份，美國(guó)制造業(yè)PMI為51.5%，環(huán)比上升2.1個(gè)百分點(diǎn)。其中新訂單指數(shù)和生產(chǎn)指數(shù)上升、庫(kù)存指數(shù)下降；9月末，美國(guó)粗鋼產(chǎn)能利用率為68.9%，比8月末下降1.3個(gè)百分點(diǎn)。本月美國(guó)中西部鋼廠長(zhǎng)材價(jià)格保持平穩(wěn)；受需求疲軟影響，板帶材價(jià)格繼續(xù)下降，且環(huán)比降幅較上月有所加大。

（2）歐洲市場(chǎng)

9月，CRU歐洲鋼材價(jià)格指數(shù)為155.6點(diǎn)，環(huán)比上升0.2點(diǎn)，升幅為0.1%，環(huán)比由降轉(zhuǎn) 升。9月份，歐元區(qū)制造業(yè)PMI為51.7，環(huán)比上升0.9個(gè)百分點(diǎn)。在歐元區(qū)主要國(guó)家中，德國(guó)制造業(yè)PMI為54.3%，環(huán)比上升0.7個(gè)百分點(diǎn)；西班 牙為52.3%，環(huán)比上升1.3個(gè)百分點(diǎn)；意大利和法國(guó)分別為51.0%和49.7%，分別環(huán)比上升1.2和1.4個(gè)百分點(diǎn)。本月德國(guó)市場(chǎng)熱軋帶卷價(jià)格繼 續(xù)上升；小型材、冷軋帶卷和熱浸鍍鋅價(jià)格由降轉(zhuǎn)升；型鋼保持平穩(wěn)；鋼筋、線材和中厚板價(jià)格繼續(xù)下降，環(huán)比降幅有所收窄。

（3）亞洲市場(chǎng)

9月，CRU亞洲鋼材價(jià)格指數(shù)為125.4點(diǎn)，環(huán)比上升7.1點(diǎn)，升幅為6.0%，升幅較上月 加大3.3個(gè)百分點(diǎn)。9月份，日本制造業(yè)PMI為50.4%，環(huán)比上升0.9個(gè)百分點(diǎn)，其中新出口訂單指數(shù)上升3.9個(gè)百分點(diǎn)；韓國(guó)制造業(yè)PMI為 47.6%，環(huán)比下降1.0個(gè)百分點(diǎn)，其中新出口訂單指數(shù)下降2.3個(gè)百分點(diǎn)；中國(guó)制造業(yè)PMI為50.4%，與上月持平，其中新訂單指數(shù)下降0.4個(gè)百 分點(diǎn)。本月遠(yuǎn)東市場(chǎng)除中厚板價(jià)格保持平穩(wěn)外，其他品種價(jià)格均有所上升。

四、后期鋼材市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)分析

9月下旬以來(lái)，受煤炭、焦炭等價(jià)格大幅上漲推動(dòng)，鋼材價(jià)格有所回升，但隨著北方天氣變冷、消費(fèi)淡季的到來(lái)，以及鋼鐵產(chǎn)能釋放較快影響，后期鋼鐵需求形勢(shì)仍不樂觀，鋼價(jià)將呈窄幅波動(dòng)走勢(shì)。

1、用鋼行業(yè)保持增長(zhǎng)，鋼材需求保持平穩(wěn)

據(jù)國(guó)際貨幣基金組織（IMF）今年10月最新發(fā)布的《世界經(jīng)濟(jì)展望》報(bào)告預(yù)測(cè)，受發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體增 長(zhǎng)停滯、中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型以及新興市場(chǎng)金融市場(chǎng)不穩(wěn)定等因素影響，預(yù)計(jì)2016年全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)3.1%，比去年回落0.1個(gè)百分點(diǎn)。預(yù)計(jì)中國(guó)增長(zhǎng)6.6%，回 落0.3個(gè)百分點(diǎn)，盡管增速有所回落，但仍是較快增長(zhǎng)。2016年國(guó)家確定鋼鐵化解產(chǎn)能目標(biāo)任務(wù)為4500萬(wàn)噸，從目前各地進(jìn)度情況看，預(yù)計(jì)今年化解產(chǎn)能 任務(wù)將超額完成。從下游需求情況看，1-9月份，固定資產(chǎn)投資中的基礎(chǔ)設(shè)施投資增長(zhǎng)19.4%、新開工項(xiàng)目計(jì)劃總投資增長(zhǎng)22.6%，房地產(chǎn)投資中的房屋新開工面積增長(zhǎng)6.8%，均保持了較快增長(zhǎng)；汽車等機(jī)械制造業(yè)也保持增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)后期市場(chǎng)鋼材需求有望保持平穩(wěn)。

2、鋼鐵產(chǎn)能釋放仍較快，供大于求態(tài)勢(shì)未有明顯改觀

受需求形勢(shì)好轉(zhuǎn)影響，國(guó)內(nèi)鋼鐵產(chǎn)能加快釋放。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，1-9月份，全國(guó)生鐵、粗鋼和 鋼材（不含重復(fù)材）累計(jì)產(chǎn)量分別為52825萬(wàn)噸、60378萬(wàn)噸和85178萬(wàn)噸，分別同比增長(zhǎng)-0.3%、0.4%和2.3%。另?yè)?jù)海關(guān)數(shù)據(jù)，1-9 月份，全國(guó)累計(jì)出口鋼材8512萬(wàn)噸，進(jìn)口鋼材983萬(wàn)噸，折粗鋼凈出口量為7813萬(wàn)噸。按上述數(shù)據(jù)計(jì)算，1-9月粗鋼表觀消費(fèi)量為52565萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)0.1%，比粗鋼產(chǎn)量增幅低0.3個(gè)百分點(diǎn)。雖然鋼鐵去產(chǎn)能工作取得重大進(jìn)展，但受前期鋼價(jià)回升影響，鋼鐵產(chǎn)量仍保持增長(zhǎng)。從總體情況看，市場(chǎng)供需矛盾未有明顯改觀，后期鋼價(jià)難以大幅上漲。

3、鋼材庫(kù)存小幅上升，市場(chǎng)預(yù)期有所下降

9月末，全國(guó)主要市場(chǎng)鋼材社會(huì)庫(kù)存量升至941萬(wàn)噸，連續(xù)第二個(gè)月環(huán)比上升，環(huán)比增加5萬(wàn)噸，增幅為0.56%；同年初相比增加79萬(wàn)噸，增幅為9.15%；與上年同期相比下降85萬(wàn)噸，降幅為8.29%。鋼材庫(kù)存小幅上升，顯示市場(chǎng)預(yù)期有所下降。

后期市場(chǎng)需要關(guān)注的主要問(wèn)題：

一是鋼鐵生產(chǎn)保持高水平，供需矛盾未有改觀。9月份全國(guó)粗鋼產(chǎn)量環(huán)比增長(zhǎng)2.7%，同比增長(zhǎng)3.9%，分別較上月加大0.1和0.9個(gè)百分點(diǎn)。鋼鐵生產(chǎn)保持高水平，市場(chǎng)供大于求矛盾將不會(huì)有明顯改觀。鋼鐵企業(yè)應(yīng)認(rèn)真分析后期走勢(shì)，不盲目增產(chǎn)、擴(kuò)產(chǎn)，維護(hù)鋼材市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行。

二是煤、焦價(jià)格大幅上漲，對(duì)鋼鐵企業(yè)形成較大減利影響。截止10月21日，煉焦煤和冶金焦價(jià)格 比年初分別上漲了537元/噸和963/噸。漲幅分別為86.20%和143.09%，而同期CSPI鋼價(jià)漲幅僅為40.15%。煤焦價(jià)格的大幅上漲，將 對(duì)鋼鐵企業(yè)形成較大的減利影響。

三是鋼材出口量持續(xù)下降，加劇國(guó)內(nèi)市場(chǎng)供需矛盾。9月份全國(guó)鋼材出口量降至880萬(wàn)噸，連續(xù)第三個(gè)月下降，環(huán)比下降2.3%，同比下降21.8%。隨著國(guó)際貿(mào)易保護(hù)摩擦增多和國(guó)際市場(chǎng)需求下降，后期鋼材出口難度會(huì)有所加大，將加劇國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)供需矛盾。(來(lái)源：中鋼協(xié))