別奢望鋼價大跌 如房價上漲如火箭 下跌如滴水

   春節(jié)后，國內(nèi)鋼價快速升溫，鋼材期貨和現(xiàn)貨聯(lián)袂遇強則強，上漲的紅火局面似乎迎來陽春三月的感覺。截至3月2日，蘭格鋼鐵綜合指數(shù)149.1(4100 元)，月漲幅8.83%。鋼材各品種漲幅大小順序分別是長材、型材、管材和板材，長材和管材均擊破去年最高點，其中建材鑒于全面取締“地條鋼”收益最大而 漲幅最高，其中京津地區(qū)三級螺紋漲幅650-720元，不足一月漲幅可謂可觀。另外，唐山鋼坯也一度從2810漲至3330元，節(jié)后累漲520元。

    和2016年春節(jié)后一樣是大漲，市場擔(dān)憂鋼市后期會重演去年快跌慘狀，恐高情緒出現(xiàn)。但今年漲因和去年有所差異，市場底氣也應(yīng)更足，筆者認(rèn)為當(dāng)前鋼價猶如房價一樣，上漲如火箭，下跌如滴水。

    良好的國內(nèi)宏觀經(jīng)濟回暖預(yù)期

    2016 年國內(nèi)經(jīng)濟數(shù)據(jù)顯示，我國經(jīng)濟已完成筑底過程，溫和回暖趨勢成定局。各省市經(jīng)過了幾年的“舊賬”沉淀，反腐等整肅，搞經(jīng)濟投資會步入正常軌道。根據(jù)各省區(qū) 《政府工作報告》統(tǒng)計，有16個省區(qū)2017年固定資產(chǎn)投資預(yù)期目標(biāo)超出了2016年GDP，22個省的固定資產(chǎn)投資加起來超過40萬億元。在各地眾多的 投資項目計劃中，“鐵公機”項目的投資仍獨大，其地位難以撼動，今年全國要完成鐵路建設(shè)投資8000億元，公路水運投資1.8萬億元，無疑將直接拉動鋼材 剛性需求。除了各省公布的這波來勢兇猛的大基建投資外，國家發(fā)改委也公布重大投資項目的最新進展，1月發(fā)改委共審批核準(zhǔn)固定資產(chǎn)投資項目18個，總投資 1539億元，主要集中在水利、交通、能源等領(lǐng)域。國內(nèi)需求回暖，市場預(yù)期樂觀。另外，有人開始幻想，國內(nèi)經(jīng)濟會不會由此重回快速增長期。從十三五規(guī)劃來 看，五年內(nèi)國內(nèi)GPD增速會在7.5%以內(nèi)，2017年GPD預(yù)計在6.8-6.9%。但國內(nèi)經(jīng)濟規(guī)?；鶖?shù)會越來越大，從2005年的4.67萬億美元， 再到2015年18.61萬億美元，預(yù)計2020年會達到25萬億國際美元。由于受到外部性因素的影響，中國經(jīng)濟增長率有可能越來越低，但總規(guī)模會越來越 大。

    “地條鋼”行動有效 去產(chǎn)能再加碼

    自去年1月初放出6月30日之前全面取締“地條鋼”以來，各地區(qū)進行了“地毯式”排查、整治、拆除等措施，對于提升正規(guī)建材生產(chǎn)高爐排產(chǎn)率有明顯效果。另 外，中鋼協(xié)公布了《關(guān)于支持打擊“地條鋼”、界定工頻和中頻感應(yīng)爐使用范圍的意見》，首次公開劃定中頻爐拆除范圍。全國各省份的打擊“地條鋼”行動也在不 斷推進，借此建材品種收益最大，因而市價拉漲迅猛。

    3月5日總理的政府報告，其中涉及到鋼鐵行業(yè)：今年要扎實有效去產(chǎn)能，要再減壓5000萬噸鋼鐵產(chǎn)能，退出煤炭產(chǎn)能1.5億噸以上， 同時，要淘汰、停建、緩建煤電5000萬千瓦以上。而2016年煉鋼去產(chǎn)能超過了6500萬噸，煤炭去產(chǎn)能超過了2.9億噸。不過去年部分是無效產(chǎn)能，今 年大部分將會是實打?qū)嵉娜ビ行Мa(chǎn)能。截至目前，已經(jīng)有山西、河北、河南、貴州等12個省市發(fā)布2017年煤炭去產(chǎn)能的具體目標(biāo)，其中山西、河南以2000 萬噸的去產(chǎn)能目標(biāo)居于前兩位，　山西將關(guān)閉退出煤炭產(chǎn)能2000萬噸左右，河南將退出煤炭產(chǎn)能2000萬噸，貴州將化解煤炭過剩產(chǎn)能1500萬噸，其他幾 省的去產(chǎn)能目標(biāo)都在800萬噸以下。而鋼鐵去產(chǎn)能“地條鋼”將是眾矢之的的對象，將無生還的機會。

    利好消息被放大 利空消息被縮小

    作為國內(nèi)經(jīng)濟支柱的鋼鐵行業(yè)，和國內(nèi)經(jīng)濟同步經(jīng)歷了這波長周期的低潮不穩(wěn)定期，隨著國內(nèi)經(jīng)濟穩(wěn)固觸底回暖，鋼市也將其。。。同時，在經(jīng)歷價格的潮起潮落、長 期虧損等慘淡局面，以及近兩年來國內(nèi)鋼鐵行業(yè)重組、去產(chǎn)能、淘汰落后等改革有效進行著，市場所處的環(huán)境已悄然發(fā)生著變化，最根本的會直接印證在鋼貿(mào)企業(yè)人 的心態(tài)上，洗禮后的心理會多了理性、少了沖動，當(dāng)然抗擊打能力也增強，也即些許的利空消息不會引起市場恐慌性拋貨降價。例如，本輪鋼價持續(xù)拉漲，引起中鋼 協(xié)發(fā)文警惕后期難樂觀，五部委聯(lián)合發(fā)聲打壓鋼市炒作，向市場傳遞穩(wěn)定鋼價信號，雖給鋼價繼續(xù)上漲帶來壓制，但市場并未受此影響出現(xiàn)戛然而止的漲勢轉(zhuǎn)為下 降。鋼材市場永遠不缺炒作的題材，現(xiàn)在似乎會利好消息被放大，利空消息被縮小。

    因而，個人認(rèn)為上半年國內(nèi)鋼價是漲多跌少，在各種利 好因素支撐下，下跌幅度不會太大，整體會呈現(xiàn)漲易跌難的局面。就全年走勢來講，從同比來預(yù)計，今年的低點或許是去年的高點。或許會存異議，只能說鋼價不能 再如白菜價那般待遇了，理應(yīng)回歸正常軌道是行業(yè)大勢所趨，這與國內(nèi)經(jīng)濟趨勢“志同道合”。（來源：蘭格鋼鐵）