第三方獨(dú)立醫(yī)學(xué)檢驗(yàn)市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀分析

　　【中國(guó)化工儀器網(wǎng) 市場(chǎng)分析】日前，國(guó)家衛(wèi)計(jì)委宣布在已批準(zhǔn)的5類(lèi)獨(dú)立設(shè)置醫(yī)療機(jī)構(gòu)類(lèi)別基礎(chǔ)上，新增5類(lèi)獨(dú)立設(shè)置醫(yī)療機(jī)構(gòu)類(lèi)別。至此，共計(jì)10類(lèi)獨(dú)立設(shè)置醫(yī)療機(jī)構(gòu)被納入社會(huì)投資領(lǐng)域。以產(chǎn)業(yè)視角，健康界特推出“獨(dú)立醫(yī)療機(jī)構(gòu)之春秋踐夢(mèng)”專(zhuān)題報(bào)道。
 

　　通過(guò)向上游供應(yīng)商采購(gòu)檢驗(yàn)儀器及試劑耗材，獨(dú)立醫(yī)學(xué)檢驗(yàn)中心(Independent Clinical Laboratory, ICL)利用多種檢驗(yàn)檢測(cè)技術(shù)，為下游各類(lèi)醫(yī)療機(jī)構(gòu)提供醫(yī)學(xué)檢驗(yàn)服務(wù)。
 

　　國(guó)內(nèi)獨(dú)立醫(yī)學(xué)檢驗(yàn)市場(chǎng)萌發(fā)于上世紀(jì)90年代。1994年，還是廣州醫(yī)學(xué)院下屬實(shí)驗(yàn)室的金域檢驗(yàn)，率先探索醫(yī)學(xué)檢驗(yàn)外包服務(wù)。2000年以后，迪安診斷、達(dá)安基因、艾迪康等ICL機(jī)構(gòu)也相繼成立。走在時(shí)代前沿的開(kāi)拓者們，如今已成為獨(dú)立醫(yī)學(xué)檢驗(yàn)市場(chǎng)的領(lǐng)頭羊。
 

　　援引前瞻產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)，2010年我國(guó)ICL市場(chǎng)規(guī)模僅為12億元，2016年達(dá)到96億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率為42%，發(fā)展速度極快。
 

　　2016年我國(guó)醫(yī)療機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)收入約為26500億元，按照檢驗(yàn)收入占醫(yī)療機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)收入10%的經(jīng)驗(yàn)推算，2016年我國(guó)醫(yī)學(xué)檢驗(yàn)市場(chǎng)規(guī)模約為2650億元，獨(dú)立醫(yī)學(xué)檢驗(yàn)實(shí)驗(yàn)室滲透率(占比)約為4.5%。
 

　　如果以2016年的醫(yī)療機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)收入為基數(shù)，比照美國(guó)35%的滲透率，我國(guó)獨(dú)立醫(yī)學(xué)檢驗(yàn)市場(chǎng)則至少擁有928億元的理論空間。
 

數(shù)據(jù)來(lái)源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院 圖表制作：健康界財(cái)經(jīng)產(chǎn)業(yè)部
 

　　政策助力行業(yè)發(fā)展
 

　　相較于海外市場(chǎng)，我國(guó)獨(dú)立醫(yī)學(xué)檢驗(yàn)中心的起步晚了半個(gè)多世紀(jì)。不過(guò)，起步后政策鼓勵(lì)趨向明顯，并且力度不斷加大。
 

　　2009年，原衛(wèi)生部出臺(tái)《醫(yī)學(xué)檢驗(yàn)所基本標(biāo)準(zhǔn)(試行)》，首次對(duì)醫(yī)學(xué)檢驗(yàn)所的注冊(cè)資金、人員配置、房屋設(shè)施等做出規(guī)定。政策利好為行業(yè)發(fā)展注入活力。2009年以后，國(guó)內(nèi)獨(dú)立醫(yī)學(xué)檢驗(yàn)機(jī)構(gòu)數(shù)量呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)。需要注意的是，當(dāng)時(shí)規(guī)定醫(yī)學(xué)檢驗(yàn)所由省級(jí)衛(wèi)生行政部門(mén)批準(zhǔn)設(shè)置，并且只接收醫(yī)療機(jī)構(gòu)提供的標(biāo)本，不接診患者。
 

　　2012年6月，國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)《縣級(jí)公立醫(yī)院綜合改革試點(diǎn)意見(jiàn)》，首次提出 “鼓勵(lì)資源集約化，探索成立檢查檢驗(yàn)中心，推行檢查檢驗(yàn)結(jié)果醫(yī)療機(jī)構(gòu)互認(rèn)，以及后勤服務(wù)外包等。”
 

　　2013年8月，國(guó)家衛(wèi)計(jì)委發(fā)布《醫(yī)療機(jī)構(gòu)臨床檢驗(yàn)項(xiàng)目目錄(2013年版)》，共包括1462項(xiàng)檢驗(yàn)項(xiàng)目。其中，臨床體液、血液專(zhuān)業(yè)360項(xiàng)，臨床化學(xué)檢驗(yàn)專(zhuān)業(yè)347項(xiàng)，臨床免疫、血清學(xué)專(zhuān)業(yè)458項(xiàng)，臨床微生物學(xué)專(zhuān)業(yè)152項(xiàng)，臨床分子生物學(xué)及細(xì)胞遺傳學(xué)專(zhuān)業(yè)145項(xiàng)。
 

　　2016年12月，國(guó)家衛(wèi)計(jì)委印發(fā)《醫(yī)學(xué)檢驗(yàn)實(shí)驗(yàn)室基本標(biāo)準(zhǔn)(試行)》和《醫(yī)學(xué)檢驗(yàn)實(shí)驗(yàn)室管理規(guī)范(試行)》，在2009年政策基礎(chǔ)上進(jìn)行更新，將審批權(quán)由省級(jí)衛(wèi)生行政部門(mén)下放至市級(jí)及以上衛(wèi)生計(jì)生行政部門(mén)；再次強(qiáng)調(diào)“逐步推進(jìn)醫(yī)療機(jī)構(gòu)與醫(yī)學(xué)檢驗(yàn)實(shí)驗(yàn)室間檢查檢驗(yàn)結(jié)果互認(rèn)”；更加明確與二級(jí)以上綜合醫(yī)院建立協(xié)作關(guān)系、為區(qū)域內(nèi)基層醫(yī)療機(jī)構(gòu)提供服務(wù)的路徑；指出“連鎖化、集團(tuán)化發(fā)展”的方向；并且在服務(wù)對(duì)象方面不再規(guī)定“不接診患者”。(詳情參見(jiàn)本系列報(bào)道第一篇：《市場(chǎng)價(jià)值攀升 10類(lèi)第三方獨(dú)立醫(yī)療機(jī)構(gòu)會(huì)是誰(shuí)的最?lèi)?ài)？》)
 

　　國(guó)家指明方向后，各地也在不斷探索推進(jìn)路徑。以京津冀地區(qū)為例，2016年10月1日起，京津冀三地132家醫(yī)療機(jī)構(gòu)試點(diǎn)開(kāi)始互認(rèn)27項(xiàng)臨床檢驗(yàn)結(jié)果。在132家醫(yī)療機(jī)構(gòu)中，共有5家是獨(dú)立醫(yī)學(xué)檢驗(yàn)機(jī)構(gòu)，其中北京2家，分別是北京迪安臨床檢驗(yàn)所和北京洛奇臨床檢驗(yàn)所；天津3家，分別是天津金域醫(yī)學(xué)檢驗(yàn)所，天津迪安執(zhí)信醫(yī)學(xué)，天津愛(ài)迪康醫(yī)學(xué)檢驗(yàn)所。
 

數(shù)據(jù)來(lái)源：健康界 圖表制作：健康界財(cái)經(jīng)產(chǎn)業(yè)部
 

　　浙江、廣東等地在項(xiàng)目設(shè)置和價(jià)格方面已有不少探索。以浙江為例，2005年曾大幅下調(diào)檢驗(yàn)項(xiàng)目?jī)r(jià)格，為當(dāng)?shù)氐谌结t(yī)學(xué)檢驗(yàn)行業(yè)發(fā)展帶來(lái)利好；2017年5月，又增設(shè)多項(xiàng)基因檢測(cè)項(xiàng)目，并為之設(shè)定較低的價(jià)位，以期釋放產(chǎn)業(yè)空間，推進(jìn)基因檢測(cè)等醫(yī)學(xué)檢驗(yàn)項(xiàng)目的臨床應(yīng)用擴(kuò)大化。
 

　　新醫(yī)改向縱深推進(jìn)的當(dāng)下，伴隨國(guó)家分級(jí)診療政策的推動(dòng)和醫(yī)保支付方式的改革，基層醫(yī)院將更有動(dòng)力外包醫(yī)院檢驗(yàn)科業(yè)務(wù)，ICL市場(chǎng)或?qū)⒂瓉?lái)飛速擴(kuò)張期。
 

　　四大龍頭成績(jī)亮眼
 

　　根據(jù)金域檢驗(yàn)招股書(shū)，目前我國(guó)有近500家獨(dú)立醫(yī)學(xué)檢驗(yàn)中心。其中，金域檢驗(yàn)、迪安診斷、達(dá)安基因和艾迪康是實(shí)行全國(guó)連鎖經(jīng)營(yíng)且規(guī)模較大的綜合性ICL，合計(jì)約占75%的市場(chǎng)份額。目前，四大龍頭ICL實(shí)驗(yàn)室總數(shù)超過(guò)90家，且布局基本以一線城市(省級(jí))為主。
 

數(shù)據(jù)來(lái)源：各公司年報(bào) 圖表制作：健康界財(cái)經(jīng)產(chǎn)業(yè)部
 

　　金域檢驗(yàn)：獨(dú)立醫(yī)學(xué)檢驗(yàn)龍頭
 

　　金域檢驗(yàn)，全稱(chēng)為廣州金域醫(yī)學(xué)檢驗(yàn)集團(tuán)股份有限公司，成立于2003年，于2017年9月8日正式掛牌。深耕醫(yī)學(xué)檢驗(yàn)及病理診斷服務(wù)業(yè)務(wù)10余年，金域檢驗(yàn)近年也開(kāi)始嘗試布局上游試劑耗材產(chǎn)品生產(chǎn)銷(xiāo)售業(yè)務(wù)。不過(guò)，目前來(lái)看，檢驗(yàn)服務(wù)部分的營(yíng)收仍處核心地位，檢驗(yàn)產(chǎn)品營(yíng)收貢獻(xiàn)較小。
 

數(shù)據(jù)來(lái)源：金域檢驗(yàn)招股書(shū) 圖表制作：健康界財(cái)經(jīng)產(chǎn)業(yè)部
 

　　過(guò)去三年，生化發(fā)光檢驗(yàn)業(yè)務(wù)作為金域檢驗(yàn)相對(duì)傳統(tǒng)的項(xiàng)目，收入占比雖然最高，但呈逐年下降的趨勢(shì)。而新型的基因組學(xué)檢驗(yàn)業(yè)務(wù)，營(yíng)收占比從16.14%增至20.05%，后勁可期。
 

　　金域檢驗(yàn)下設(shè)38家全資子公司，并參與投資10家企業(yè)。在醫(yī)學(xué)檢驗(yàn)服務(wù)和產(chǎn)品業(yè)務(wù)線外，又開(kāi)展了包括食品衛(wèi)生檢測(cè)、臨床試驗(yàn)研究、司法鑒定、健康體檢、檢驗(yàn)試劑銷(xiāo)售業(yè)務(wù)等非醫(yī)學(xué)檢驗(yàn)業(yè)務(wù)，未來(lái)也有望成為公司新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。
 

　　迪安診斷：打造大健康生態(tài)
 

　　迪安診斷，全稱(chēng)為浙江迪安診斷技術(shù)股份有限公司，成立于2001年，并于2011年7月上市，是國(guó)內(nèi)獨(dú)立醫(yī)學(xué)檢驗(yàn)行業(yè)首家上市公司。
 

　　迪安診斷成立伊始便錨定“產(chǎn)品+服務(wù)”商業(yè)模式，十分重視上下游產(chǎn)業(yè)鏈的打通與整合。自2015 年以來(lái)，迪安診斷相繼收購(gòu)北京執(zhí)信、金華福瑞達(dá)、杭州德格、新疆元鼎、云南盛時(shí)科華、內(nèi)蒙古豐信醫(yī)療、陜西凱弘達(dá)、深圳一通等多家體外診斷(In-Vitro Diagnostics，IVD)行業(yè)龍頭代理商，并借此打通當(dāng)?shù)蒯t(yī)院的檢驗(yàn)科渠道，實(shí)現(xiàn)省內(nèi)各級(jí)醫(yī)院的渠道布局。
 

資料來(lái)源：迪安診斷
 

　　在此基礎(chǔ)上，迪安診斷又開(kāi)展“診斷產(chǎn)品+醫(yī)學(xué)診斷服務(wù)+大健康”的組合業(yè)務(wù)，試圖打造大健康生態(tài)，成效初現(xiàn)。根據(jù)公司2016年年度報(bào)告，迪安診斷2016年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收38.23億元，同比增長(zhǎng)105.97%。其中，獨(dú)立醫(yī)學(xué)檢驗(yàn)服務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收14.20 億元，同比增長(zhǎng)31%；診斷產(chǎn)品代理實(shí)現(xiàn)營(yíng)收23.55億元，同比增長(zhǎng)209%；健康體檢實(shí)現(xiàn)4123 萬(wàn)元營(yíng)收，同比增長(zhǎng)162%；冷鏈物流業(yè)務(wù)獲得765 萬(wàn)元營(yíng)收，同比增長(zhǎng)2594%。
 

迪安診斷2016年?duì)I收情況 數(shù)據(jù)來(lái)源：公司年報(bào)
 

　　值得一提的是，迪安診斷在全國(guó)擁有200多家物流網(wǎng)點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)了以24小時(shí)為響應(yīng)周期的高效冷鏈物流網(wǎng)絡(luò)，已獲得業(yè)內(nèi)第一張第三方冷鏈物流資質(zhì)。與此同時(shí)，公司利用自身信息化平臺(tái)開(kāi)發(fā)了云檢驗(yàn)平臺(tái)，通過(guò)信息化手段可實(shí)現(xiàn)檢驗(yàn)數(shù)據(jù)的在線交互、分析解讀與實(shí)施傳遞，為進(jìn)入移動(dòng)醫(yī)療領(lǐng)域打下良好基礎(chǔ)。
 

　　達(dá)安基因：處于快速成長(zhǎng)期
 

　　達(dá)安基因，全稱(chēng)為中山大學(xué)達(dá)安基因股份有限公司，成立于2001年，并于2004年上市。公司依托中山大學(xué)雄厚的科研平臺(tái), 以診斷產(chǎn)業(yè)上下游一體化供應(yīng)商為戰(zhàn)略目標(biāo)，以投資方式推進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展。
 

達(dá)安基因產(chǎn)權(quán)關(guān)系圖 資料來(lái)源：公司年報(bào)
 

　　近年來(lái)，達(dá)安基因的獨(dú)立醫(yī)學(xué)檢驗(yàn)服務(wù)業(yè)務(wù)和診斷試劑業(yè)務(wù)繼續(xù)保持高速增長(zhǎng)。在服務(wù)業(yè)務(wù)板塊，qixia最大實(shí)驗(yàn)室廣州達(dá)安臨床檢中心，于2016年度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3.65億元，同比增長(zhǎng)30%。
 

　　達(dá)安基因2016 年年報(bào)披露，公司的前五大客戶(hù)和前五大供應(yīng)商均出現(xiàn)了相應(yīng)變化，比如金域檢測(cè)一躍成為達(dá)安基因第一大客戶(hù)。
 

達(dá)安基因前五大客戶(hù)資料 數(shù)據(jù)來(lái)源：公司年報(bào)
 

　　目前達(dá)安基因正處于快速成長(zhǎng)期。2016年度報(bào)告顯示，報(bào)告期內(nèi)，達(dá)安基因新設(shè)子公司19家、參與合并公司1家，并出資9656萬(wàn)元購(gòu)買(mǎi)了58家公司的部分股份。
 

　　在四大行業(yè)龍頭之外，各地區(qū)市場(chǎng)新人倍出。僅以鄭州市為例。作為河南省會(huì)，鄭州市2016年新設(shè)了7家獨(dú)立醫(yī)學(xué)檢驗(yàn)中心。
 

　　再加上之前開(kāi)設(shè)的鄭州金域臨床檢驗(yàn)中心、鄭州艾迪康醫(yī)學(xué)檢驗(yàn)所、鄭州博奧醫(yī)學(xué)檢驗(yàn)所、鄭州迪安圖醫(yī)學(xué)檢驗(yàn)所、鄭州凱普醫(yī)學(xué)檢驗(yàn)所、鄭州寰基醫(yī)學(xué)檢驗(yàn)所、鄭州華沃醫(yī)學(xué)檢驗(yàn)所、鄭州海普醫(yī)學(xué)檢驗(yàn)所等8家醫(yī)學(xué)檢驗(yàn)機(jī)構(gòu)，已有至少15家獨(dú)立醫(yī)學(xué)檢驗(yàn)中心落地鄭州。其中，2008年成立的鄭州金域檢驗(yàn)，經(jīng)過(guò)8年深耕，2016年?duì)I收高達(dá)2.2億元。
 

　　并購(gòu)整合帶來(lái)規(guī)模效應(yīng)
 

　　一個(gè)省級(jí)獨(dú)立醫(yī)學(xué)檢驗(yàn)中心，一年?duì)I收可達(dá)2到3億元，引出一個(gè)新問(wèn)題——第三方醫(yī)學(xué)檢驗(yàn)市場(chǎng)，到底好掙錢(qián)嗎？
 

　　以金域檢驗(yàn)為例。查看其招股書(shū)可以發(fā)現(xiàn)，近三年來(lái)，毛利率均在35%以上，2016年度毛利率甚至達(dá)到42%。不過(guò)，在去除銷(xiāo)售成本、管理費(fèi)用等支出后，其2016年度凈利率只有6%。
 

　　相較之下，迪安診斷雖然在毛利率上不及金域檢驗(yàn)，卻在凈利率上超出3個(gè)百分點(diǎn)，可見(jiàn)其在運(yùn)營(yíng)效率等方面的綜合能力。
 

數(shù)據(jù)來(lái)源：各公司年報(bào) 圖表制作：健康界財(cái)經(jīng)產(chǎn)業(yè)部
 

　　獨(dú)立醫(yī)學(xué)檢驗(yàn)中心屬于勞動(dòng)力密集型和技術(shù)密集型的醫(yī)療服務(wù)行業(yè)，固定成本較高。從運(yùn)營(yíng)管理上看，獨(dú)立醫(yī)學(xué)檢驗(yàn)比其他集約化的行業(yè)更為復(fù)雜，精細(xì)化管理也更難，所以獨(dú)立醫(yī)學(xué)檢驗(yàn)企業(yè)一旦形成規(guī)模，短期內(nèi)很難被超越。
 

　　現(xiàn)階段，企業(yè)規(guī)模一般都是通過(guò)不斷新建實(shí)驗(yàn)室來(lái)實(shí)現(xiàn)。比如，迪安診斷正按照“4+4”的發(fā)展模式布點(diǎn)，每年新開(kāi)4家、并籌備4家醫(yī)學(xué)檢驗(yàn)實(shí)驗(yàn)室。不過(guò)，新實(shí)驗(yàn)室3-5年的市場(chǎng)培育期，短期內(nèi)無(wú)法促成業(yè)務(wù)量的快速增長(zhǎng)，必定影響企業(yè)的利潤(rùn)表現(xiàn)。
 

　　因此，包括金域檢驗(yàn)、迪安診斷等龍頭企業(yè)在內(nèi)的獨(dú)立醫(yī)學(xué)檢驗(yàn)中心，都開(kāi)始布局上游產(chǎn)品端，甚至布局非醫(yī)學(xué)檢驗(yàn)市場(chǎng)。
 

資料來(lái)源：公司年報(bào)
 

　　事實(shí)上，不僅僅是獨(dú)立醫(yī)學(xué)檢驗(yàn)中心正謀求打通產(chǎn)業(yè)鏈。
 

　　隨著ICL市場(chǎng)日漸興盛，處于產(chǎn)業(yè)鏈上游的產(chǎn)品供應(yīng)商和流通機(jī)構(gòu)，也開(kāi)始尋求布局下游市場(chǎng)。謀求產(chǎn)品、渠道和服務(wù)全面整合的“協(xié)同效應(yīng)”，正成為產(chǎn)業(yè)鏈上相關(guān)企業(yè)的共同目標(biāo)。
 

　　無(wú)論是處于上游的潤(rùn)達(dá)醫(yī)療、塞力斯等專(zhuān)業(yè)IVD渠道企業(yè)，還是處于下游的金域檢驗(yàn)、迪安診斷等服務(wù)企業(yè)，都已經(jīng)在資本的推動(dòng)下加入到這場(chǎng)整合大戰(zhàn)中。
 

　　以美康生物為例。作為專(zhuān)業(yè)的醫(yī)學(xué)診斷產(chǎn)品研發(fā)機(jī)構(gòu)，美康生物于2003年成立，在2008年開(kāi)始進(jìn)入第三方醫(yī)學(xué)檢驗(yàn)服務(wù)市場(chǎng)，于2015年成功上市。
 

　　2016年8月，美康生物以1960萬(wàn)美元收購(gòu)美國(guó)Atherotech Inc(包括固定資產(chǎn)、實(shí)驗(yàn)室設(shè)備、相關(guān)執(zhí)照、專(zhuān)利和其他無(wú)形資產(chǎn)等)。Atherotech Inc是專(zhuān)注于心血管疾病診斷的專(zhuān)業(yè)化獨(dú)立醫(yī)學(xué)實(shí)驗(yàn)室，可全面評(píng)估心血管疾病危險(xiǎn)因子。美康生物方面表示，此次收購(gòu)不僅有助于公司借鑒美國(guó)先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，對(duì)現(xiàn)有涵蓋臨檢和特檢的多家ICL機(jī)構(gòu)進(jìn)行升級(jí)，還將加速公司實(shí)現(xiàn)ICL全球連鎖化的步伐。
 

資料來(lái)源：公司公告
 

　　那么，隨著渠道環(huán)節(jié)集中度的提升，新的業(yè)態(tài)和商業(yè)模式已經(jīng)開(kāi)始出現(xiàn)，包括GPO、實(shí)驗(yàn)室共建和區(qū)域檢驗(yàn)中心等。這些新模式的出現(xiàn)，或?qū)?duì)傳統(tǒng)ICL業(yè)務(wù)模式產(chǎn)生沖擊。
 

　　編輯點(diǎn)評(píng)
 

　　走在時(shí)代前沿的開(kāi)拓者們，如今已成為獨(dú)立醫(yī)學(xué)檢驗(yàn)市場(chǎng)的領(lǐng)頭羊。隨著國(guó)家政策在第三方醫(yī)學(xué)領(lǐng)域的逐漸加碼，醫(yī)學(xué)檢測(cè)大咖愈來(lái)愈備受關(guān)注。可以發(fā)現(xiàn)，并購(gòu)融合已經(jīng)成為目前大企業(yè)擴(kuò)增產(chǎn)品線的重要途徑之一。
 

　　(原標(biāo)題：第三方獨(dú)立醫(yī)學(xué)檢驗(yàn)市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀分析 四大獨(dú)立巨頭是如何引領(lǐng)千億市場(chǎng))