四月份國(guó)內(nèi)鋼鐵市場(chǎng)謹(jǐn)慎樂(lè)觀

簡(jiǎn)要：2018年3月份，國(guó)內(nèi)鋼鐵市場(chǎng)震蕩下行；鐵礦石價(jià)格下跌使得成本對(duì)后期鋼價(jià)的支撐力度繼續(xù)減弱；鋼材社會(huì)庫(kù)存見(jiàn)頂回落；4月份下游需求將有所放量，唐山、邯鄲等地非取暖季限產(chǎn)的實(shí)施，市場(chǎng)供需關(guān)系有望得到改善，預(yù)計(jì)4月份國(guó)內(nèi)鋼鐵市場(chǎng)或呈震蕩趨強(qiáng)走勢(shì)。

一、2018年3月份國(guó)內(nèi)鋼鐵市場(chǎng)震蕩下行

2018 年3月份，由于需求啟動(dòng)延后，供給釋放超出預(yù)期，鋼材社會(huì)庫(kù)存壓力突顯，疊加中美貿(mào)易摩擦等一系列利空因素，國(guó)內(nèi)鋼鐵市場(chǎng)呈現(xiàn)震蕩下行的局面。據(jù)蘭格鋼鐵 云商平臺(tái)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，截至3月30日，蘭格鋼鐵全國(guó)鋼材綜合價(jià)格指數(shù)為149.7，較上月末下降7.6%，年同比上升6.5%。其中，建材價(jià)格指數(shù)為 154.5，較上月末下降11.0%，年同比上升0.5%；板材價(jià)格指數(shù)為141.5，較上月末下降6.0%，年同比上升9.4%；型材價(jià)格指數(shù)為 161.4，較上月末下降3.6%，年同比上升13.5%；管材價(jià)格指數(shù)為163.9，較上月末上升3.3%，年同比上升15.7%。

從蘭格鋼鐵區(qū)域價(jià)格指數(shù)來(lái)看，3月份，六大區(qū)域鋼材價(jià)格均有所下跌，其中西南地區(qū)跌幅最大，為9.8%；華東地區(qū)跌幅最小，為5.2%；其他區(qū)域跌幅在6.1-8.3%之間。

蘭格鋼鐵云商平臺(tái)監(jiān)測(cè)的8大鋼材品種10大城市均價(jià)顯示，截至3月30日，各品種價(jià)格均呈現(xiàn)下跌趨勢(shì)，三級(jí)螺紋鋼跌幅最大，為11.8%；無(wú)縫管跌幅最小，為1.6%；而其他品種跌幅在2.7%-9.4%之間(詳見(jiàn)表1)。

表1   10大城市8大鋼材品種價(jià)格漲跌情況表

單位：元/噸，%

二、四月份國(guó)內(nèi)鋼鐵市場(chǎng)將震蕩趨強(qiáng)

2018 年，我國(guó)鋼鐵業(yè)將以落實(shí)化解3000萬(wàn)噸鋼鐵過(guò)剩產(chǎn)能任務(wù)、處置“僵尸企業(yè)”、防止”地條鋼”死灰復(fù)燃和已化解產(chǎn)能復(fù)產(chǎn)，嚴(yán)禁任何形式的新增產(chǎn)能作為鋼鐵 行業(yè)嚴(yán)控產(chǎn)能的重點(diǎn)。據(jù)發(fā)改委相關(guān)負(fù)責(zé)人指出，2018年5月至6月，鋼鐵煤炭行業(yè)化解過(guò)剩產(chǎn)能和脫困發(fā)展工作部際聯(lián)席會(huì)議將牽頭組織開(kāi)展防范“地條鋼” 死灰復(fù)燃和已化解的過(guò)剩產(chǎn)能復(fù)產(chǎn)專(zhuān)項(xiàng)大檢查。相關(guān)專(zhuān)項(xiàng)檢查的開(kāi)展將有助于維護(hù)去產(chǎn)能成效，保證鋼鐵行業(yè)運(yùn)行環(huán)境的穩(wěn)定。

1、1-2月份粗鋼產(chǎn)量超預(yù)期   后期產(chǎn)量繼續(xù)回升

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2018年1-2月份，我國(guó)粗鋼產(chǎn)量13682萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)5.9%；我國(guó)鋼材產(chǎn)量15903萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)4.6%。就粗鋼日產(chǎn)水平來(lái)看，1-2月份我國(guó)粗鋼日產(chǎn)水平為231.9萬(wàn)噸，較去年12月份增加15.6萬(wàn)噸，增幅7.2%。

2018 年3月份，鋼廠高爐開(kāi)工率繼續(xù)回升。蘭格鋼鐵網(wǎng)統(tǒng)計(jì)的3月份全國(guó)百家中小企業(yè)高爐開(kāi)工率均值為73.6%，較2月份上升了1.1個(gè)百分點(diǎn)。3月15日起， 北方地區(qū)取暖季限產(chǎn)結(jié)束，雖河北省唐山市、邯鄲市相繼出臺(tái)非取暖季分別采用限產(chǎn)10%-15%及限產(chǎn)25%的措施，將對(duì)取暖季后產(chǎn)量釋放力度有所減緩，但 在鋼鐵企業(yè)增加轉(zhuǎn)爐廢鋼比的操作方式下，以及非取暖季限產(chǎn)的城市相對(duì)較少的情況下，后期鋼鐵產(chǎn)量將進(jìn)一步增長(zhǎng)。

2、2月份我國(guó)鋼材出口量環(huán)比略有回升   后期出口形勢(shì)不容樂(lè)觀

海 關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2月份我國(guó)出口鋼材484.7萬(wàn)噸，較上月增加19.7萬(wàn)噸，環(huán)比上升4.2%，同比下降15.7%。 2月份我國(guó)進(jìn)口鋼材102.7萬(wàn)噸，較上月減少16.4萬(wàn)噸，環(huán)比下降13.8%，同比下降5.8%。1-2月，我國(guó)出口鋼材949.7萬(wàn)噸，同比下降 27.1%；進(jìn)口鋼材221.8萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)1.6%。

3 月9日特朗普宣布將于15天后針對(duì)美國(guó)鋼鐵進(jìn)口征收25%的高額關(guān)稅；并于3月22日簽署總統(tǒng)備忘錄，依據(jù)“301調(diào)查”結(jié)果，將對(duì)從中國(guó)進(jìn)口的商品大規(guī) 模征收關(guān)稅，并限制中國(guó)企業(yè)對(duì)美投資并購(gòu)，涉及征稅的中國(guó)商品規(guī)模達(dá)600億美元，中國(guó)對(duì)美直接和間接出口鋼材將進(jìn)一步承壓；另外，在美國(guó)關(guān)稅豁免的利益 訴求下，歐盟、哥斯達(dá)黎加、哥倫比亞在3月26日分別針對(duì)鋼鐵產(chǎn)品、螺紋鋼和波紋鍍鋅板發(fā)起了保障措施調(diào)查，貿(mào)易摩擦有進(jìn)一步升級(jí)的趨勢(shì)，鋼材出口形勢(shì)不 容樂(lè)觀。

3、鋼材社會(huì)庫(kù)存見(jiàn)頂回落  后期將進(jìn)一步下降  

3 月份鋼材社會(huì)庫(kù)存在上旬見(jiàn)頂后呈現(xiàn)快速回落態(tài)勢(shì)。據(jù)蘭格鋼鐵云商平臺(tái)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，截至3月30日，全國(guó)29個(gè)重點(diǎn)城市鋼材社會(huì)庫(kù)存量為1597.1萬(wàn) 噸，月環(huán)比上升8.1%，年同比上升26.7%。其中建筑鋼材社會(huì)庫(kù)存1172.5萬(wàn)噸，月環(huán)比上升11.4%，年同比上升46.3%；板材社會(huì)庫(kù)存 424.6萬(wàn)噸，月環(huán)比下降0.1%，年同比下降7.6%。

鋼材社會(huì)庫(kù)存回落三周以來(lái)，已較最高點(diǎn)1765.3萬(wàn)噸減少168.2萬(wàn)噸，下降幅度為9.5%；預(yù)計(jì)4月份隨著需求的逐步釋放，鋼材社會(huì)庫(kù)存將進(jìn)一步下降。

4、3月份鐵礦石價(jià)格下跌  成本支撐作用繼續(xù)減弱

3 月份國(guó)內(nèi)鐵精粉價(jià)格、進(jìn)口鐵礦石價(jià)格呈現(xiàn)下跌行情。據(jù)蘭格鋼鐵云商平臺(tái)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，3月份，唐山地區(qū)66%品位干基鐵精粉平均價(jià)格為683元，較上月均 價(jià)下跌18元，跌幅2.6%；進(jìn)口鐵礦石方面，澳大利亞61.5%粉礦日照港市場(chǎng)平均價(jià)格為488元，較上月均價(jià)下跌49元，跌幅為9.1%。

3月份冶金焦價(jià)格呈先升后降趨勢(shì)，均價(jià)較上月有所上漲。據(jù)蘭格鋼鐵云商平臺(tái)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，3月份，唐山地區(qū)二級(jí)冶金焦平均價(jià)格為1941元，較上月均價(jià)上漲32元，漲幅為1.7%。

3月份由于鐵礦石價(jià)格的下跌帶動(dòng)，成本對(duì)后期市場(chǎng)的支撐力度繼續(xù)減弱。蘭格鋼鐵云商平臺(tái)成本監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，使用3月份購(gòu)買(mǎi)的原燃料生產(chǎn)的普碳方坯平均成本價(jià)較上月下跌38元，跌幅為1.6%。

5、4月份鋼鐵需求將逐步釋放

2018 年1-2月，開(kāi)年統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)良好。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2018年1-2月，全國(guó)固定資產(chǎn)投資同比增長(zhǎng)7.9%，增速比去年全年提高0.7個(gè)百分點(diǎn)；其 中，全國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資同比名義增長(zhǎng)9.9%，增速比去年全年提高2.9個(gè)百分點(diǎn)；基礎(chǔ)設(shè)施投資同比增長(zhǎng)16.1%，增速比去年全年回落2.9個(gè)百分點(diǎn)。 全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)增加值同比實(shí)際增長(zhǎng)7.2%，增速比上年同期加快0.9個(gè)百分點(diǎn)。

盡管1-2月份數(shù)據(jù)表現(xiàn)良好，但2018年春季需求并未如期大量釋放，主要反映在今年春節(jié)較晚，務(wù)工人員返城速度慢、疊加資金緊張等因素，2018年春季需求釋放明顯晚于歷史同期。4月份，隨著各地房地產(chǎn)、建筑工程等項(xiàng)目全面啟動(dòng)，下游鋼鐵需求釋放將明顯轉(zhuǎn)好。

綜上所述，2018年3月份由于鐵礦石價(jià)格的下跌，成本對(duì)后期鋼價(jià)的支撐作用繼續(xù)減弱；鋼材社會(huì)庫(kù)存見(jiàn)頂后連降3周。4月份隨著各地建筑工程項(xiàng)目全面開(kāi)展， 鋼鐵需求將明顯放量，帶動(dòng)鋼材社會(huì)庫(kù)存進(jìn)一步下降；而唐山、邯鄲等地非取暖季限產(chǎn)的延續(xù)，對(duì)后期供給的增量起到一定制約，預(yù)計(jì)4月份國(guó)內(nèi)鋼鐵市場(chǎng)供需關(guān)系 將趨于改善，市場(chǎng)或?qū)⒊收鹗幧闲袘B(tài)勢(shì)。但目前中美貿(mào)易摩擦勢(shì)頭未減，后期中美雙方相關(guān)制裁動(dòng)態(tài)或仍將成為市場(chǎng)變化的重大不確定因素，因此，對(duì)4月份的走勢(shì) 判斷為謹(jǐn)慎樂(lè)觀。（來(lái)源：蘭格鋼鐵）