9月份國(guó)內(nèi)鋼鐵市場(chǎng)或高位震蕩

簡(jiǎn)要：2018年8月份，國(guó)內(nèi)鋼鐵市場(chǎng)震蕩上 行；鋼材社會(huì)庫(kù)存再次回升但壓力不大，焦炭?jī)r(jià)格大幅上漲使得成本對(duì)后期鋼價(jià)的支撐力度有所增強(qiáng)；9月份環(huán)保限產(chǎn)延續(xù)高壓，鋼鐵產(chǎn)量釋放仍受抑制，旺季來(lái)臨 需求將不斷釋放，鋼鐵市場(chǎng)的供需矛盾有望改善，但前期淡季市場(chǎng)持續(xù)上漲累積一定高位風(fēng)險(xiǎn)，預(yù)計(jì)9月份國(guó)內(nèi)鋼鐵市場(chǎng)呈現(xiàn)高位震蕩行情，中上旬調(diào)整到位后，或 現(xiàn)企穩(wěn)回升態(tài)勢(shì)。

2018年8月份，在藍(lán)天保衛(wèi)戰(zhàn)、環(huán)保限產(chǎn)的持續(xù)開展下，國(guó)內(nèi)鋼鐵市場(chǎng)呈現(xiàn)淡季不淡、震蕩上行的趨勢(shì)。據(jù)蘭格鋼鐵云商平臺(tái)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，截至8月31日，蘭格鋼鐵 全國(guó)鋼材綜合價(jià)格指數(shù)為169.5，較上月末上升3.2%，年同比上升6.9%。其中，建材價(jià)格指數(shù)為184.9，較上月末上升3.8%，年同比上升 7.7%；板材價(jià)格指數(shù)為155.1，較上月末上升2.0%，年同比上升6.7%；型材價(jià)格指數(shù)為175.5，較上月末上升4.6%，年同比上升 5.3%；管材價(jià)格指數(shù)為175.4，較上月末上升4.4%，年同比上升5.1%(詳見(jiàn)圖1)。

從蘭格鋼鐵區(qū)域價(jià)格指數(shù)來(lái)看，8月份，六大區(qū)域鋼材價(jià)格均有上漲，其中華北地區(qū)漲幅最大，為3.8%；西南地區(qū)漲幅最小，為2.3%；其他區(qū)域漲幅在3.2-3.7%之間。

圖1  蘭格鋼鐵價(jià)格指數(shù)(LGMI)走勢(shì)圖

蘭格鋼鐵云商平臺(tái)監(jiān)測(cè)的8大鋼材品種10大城市均價(jià)顯示，截至8月31日，各品種價(jià)格均有所上漲，其中焊管漲幅最大，為5.3%；熱軋卷板漲幅最小，為0.9%；其他品種漲幅在2.2-4.8%之間(詳見(jiàn)表1)。

表1   10大城市8大鋼材品種價(jià)格漲跌情況表

單位：元/噸，%

二、九月份國(guó)內(nèi)鋼鐵市場(chǎng)高位震蕩

2018年，鋼鐵行業(yè)化解過(guò)剩產(chǎn)能工作積極有序推進(jìn)。1-7月，全國(guó)壓減粗鋼產(chǎn)能2470萬(wàn)噸，完成全年去產(chǎn)能任務(wù)3000萬(wàn)噸的80%以上，鋼鐵行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)利潤(rùn)率增長(zhǎng)97.8%。去產(chǎn)能推動(dòng)鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能利用率明顯提升，供求關(guān)系顯著改善，企業(yè)效率持續(xù)向好。

1、7月份粗鋼日產(chǎn)有所回落  后期或繼續(xù)回落

國(guó) 家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，7月份，我國(guó)粗鋼產(chǎn)量8124萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)7.2%；我國(guó)鋼材產(chǎn)量9569萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)8.0%(詳見(jiàn)圖2)。1-7月，我國(guó)粗鋼 累計(jì)產(chǎn)量53285萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)6.3%；我國(guó)鋼材產(chǎn)量62587萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)6.6%。就日產(chǎn)水平來(lái)看，7月份我國(guó)粗鋼日產(chǎn)水平為 262.1萬(wàn)噸，較6月份減少5.2萬(wàn)噸，降幅1.9%。

圖2  我國(guó)粗鋼和鋼材月度產(chǎn)量數(shù)據(jù)

8 月份，在各地藍(lán)天保衛(wèi)戰(zhàn)、環(huán)保限產(chǎn)的制約下，鋼鐵企業(yè)高爐開工率繼續(xù)回落。蘭格鋼鐵網(wǎng)統(tǒng)計(jì)的8月份全國(guó)百家中小企業(yè)高爐開工率均值為81.4%，較7月份 下降了4.7個(gè)百分點(diǎn)。據(jù)中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，8月上中旬，會(huì)員鋼鐵企業(yè)累計(jì)粗鋼日產(chǎn)為192.91萬(wàn)噸，較上月下降1.57%；全國(guó)預(yù)估粗鋼 日產(chǎn)為255.12萬(wàn)噸，較上月實(shí)際日產(chǎn)下降2.65%；8月份河北唐山、武安，江蘇常州等重點(diǎn)產(chǎn)鋼區(qū)域環(huán)保限產(chǎn)持續(xù)強(qiáng)化，對(duì)產(chǎn)量釋放形成一定制約，預(yù)計(jì) 8月份粗鋼日產(chǎn)水平將繼續(xù)回落。唐山地區(qū)鋼企將于 9 月份繼續(xù)停限產(chǎn)，且停產(chǎn)幅度不低于 8 月份；臨汾地區(qū)第一批環(huán)保要求的鋼廠已開始陸續(xù)停產(chǎn)，供給層面的政策管控仍將發(fā)揮成效。

2、7月份中國(guó)鋼材出口量環(huán)比同比均下降   后期或繼續(xù)回落

海關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，7月份我國(guó)出口鋼材588.6萬(wàn)噸，較上月減少105.8萬(wàn)噸，環(huán)比下降15.2%，同比下降15.4%。(詳見(jiàn)圖3)；7月份我國(guó)進(jìn)口 鋼材102.7萬(wàn)噸，較上月減少1.3萬(wàn)噸，環(huán)比下降1.3%，同比上升4.8%。1-7月，我國(guó)累計(jì)出口鋼材4130.7萬(wàn)噸，同比下降13.6%；進(jìn) 口鋼材769.8萬(wàn)噸，同比下降1.1%。

8月份，鋼鐵行 業(yè)貿(mào)易摩擦有所增多。印度對(duì)中國(guó)焊接不銹鋼管、非鈷制高速鋼產(chǎn)品分別發(fā)起反補(bǔ)貼和反傾銷調(diào)查；巴基斯坦對(duì)中國(guó)鍍錫鐵皮發(fā)起反傾銷調(diào)查；美國(guó)針對(duì)中國(guó)直徑 12-16.5英寸鋼輪發(fā)起雙反調(diào)查。同時(shí)，中美貿(mào)易摩擦繼續(xù)升溫，自7月6日起對(duì)中國(guó)340億美元輸美產(chǎn)品加征25%關(guān)稅之后，美國(guó)貿(mào)易代表辦公室8月 7日又公布了對(duì)價(jià)值約160億美元中國(guó)產(chǎn)品加征25%關(guān)稅的清單，從8月23日起正式實(shí)施。貿(mào)易摩擦升溫對(duì)于后期鋼材出口仍將有一定影響，后期鋼材出口或 繼續(xù)回落。

圖3  我國(guó)鋼材月度進(jìn)出口情況

3、鋼材社會(huì)庫(kù)存有所回升  后期回升幅度有限

8月份鋼材社會(huì)庫(kù)存先升后降態(tài)勢(shì)，月末較上月末有所上升。據(jù)蘭格鋼鐵云商平臺(tái)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，截至8月31日，全國(guó)29個(gè)重點(diǎn)城市鋼材社會(huì)庫(kù)存量為846.3 萬(wàn)噸，月環(huán)比上升2.0%，年同比上升6.3%。其中建筑鋼材社會(huì)庫(kù)存475.2萬(wàn)噸，月環(huán)比上升1.1%，年同比上升10.9%；板材社會(huì)庫(kù)存 371.1萬(wàn)噸，月環(huán)比上升3.1%，年同比上升1.0%(詳見(jiàn)圖4)。

8鋼材社會(huì)庫(kù)存雖再現(xiàn)回升，但目前整體社會(huì)庫(kù)存壓力不大。9月份隨著鋼企限產(chǎn)的升級(jí)以及下游需求的不斷釋放，鋼材社會(huì)庫(kù)存即使繼續(xù)上升，幅度也有限。

圖4  國(guó)內(nèi)每周鋼材社會(huì)庫(kù)存走勢(shì)圖

4、8月份焦炭?jī)r(jià)格大漲  成本支撐作用有所增強(qiáng)

8月份國(guó)內(nèi)鐵精粉價(jià)格和進(jìn)口鐵礦石價(jià)格均有所上漲。據(jù)蘭格鋼鐵云商平臺(tái)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，8月31日，唐山地區(qū)66%品位干基鐵精粉價(jià)格為760元，較上月末上 漲85元，漲幅12.6%；進(jìn)口鐵礦石方面，澳大利亞61.5%粉礦日照港市場(chǎng)價(jià)格為479元，較上月末上漲1元，漲幅為0.2%。

8月份冶金焦價(jià)格呈大幅上漲態(tài)勢(shì)。據(jù)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，8月31日，唐山地區(qū)二級(jí)冶金焦價(jià)格為2515元，較上月末上漲540元，漲幅為27.3%。

8月份由于焦炭?jī)r(jià)格的大幅上漲帶動(dòng)，成本對(duì)后期市場(chǎng)的支撐力度有所增強(qiáng)。蘭格鋼鐵云商平臺(tái)成本監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，使用8月份購(gòu)買的原燃料生產(chǎn)的普碳方坯平均成本價(jià)較上月上漲94元，漲幅為3.7%。

5、9月份傳統(tǒng)旺季來(lái)臨   鋼鐵需求將不斷釋放

宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示，7月份固定資產(chǎn)投資繼續(xù)回落、工業(yè)增加值持平，而基建投資增速回落明顯，但房地產(chǎn)表現(xiàn)仍然良好。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，1-7月份，全國(guó)固定 資產(chǎn)投資同比增長(zhǎng)5.5%，增速比1-6月份回落0.5個(gè)百分點(diǎn)，較去年同期回落2.8個(gè)百分點(diǎn)。其中，基礎(chǔ)設(shè)施投資(不含電力、熱力、燃?xì)饧八a(chǎn)和供 應(yīng)業(yè))同比增長(zhǎng)5.7%，增速比1-6月份回落1.6個(gè)百分點(diǎn)，較去年同期回落15.2個(gè)百分點(diǎn)。而7月份全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)增加值同比實(shí)際增長(zhǎng)6.0%， 增速與5月份持平。

1-7月房地產(chǎn)行業(yè)除投資增速繼續(xù)提 升，房地產(chǎn)施工面積、新開工面積也維持高增長(zhǎng)，保障地產(chǎn)用鋼需求。1-7月全國(guó)房地產(chǎn)開發(fā)投資同比名義增長(zhǎng)10.2%，增速比1-6月份提高0.5個(gè)百分 點(diǎn)。同期，房屋施工面積728593萬(wàn)平方米，同比增長(zhǎng)3.0%，增速比1-6月份提高0.5個(gè)百分點(diǎn)；房屋新開工面積114781萬(wàn)平方米，增長(zhǎng) 14.4%，增速提高2.6個(gè)百分點(diǎn)。

8月份，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局 服務(wù)業(yè)調(diào)查中心和中國(guó)物流與采購(gòu)聯(lián)合會(huì)發(fā)布的制造業(yè)PMI為51.3%，比上月回升0.1個(gè)百分點(diǎn)。繼續(xù)保持在51%以上的景氣區(qū)間，表明經(jīng)濟(jì)短期下行壓 力有所減緩，經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)明確。從鋼鐵下游需求來(lái)看，9月份，伴隨需求旺季到來(lái)，結(jié)合國(guó)家擴(kuò)內(nèi)需、補(bǔ)短板政策支持，各地建設(shè)項(xiàng)目將加快施工，基建發(fā)力 將有望拉動(dòng)鋼鐵需求不斷釋放。

綜上所述，2018年8月份由于焦炭?jī)r(jià)格的大幅上漲，成本對(duì)后期鋼價(jià)的支撐作用有所增強(qiáng)；鋼材社會(huì)庫(kù)存雖再現(xiàn)回升，但整體壓力不大；而9月份環(huán)保限產(chǎn)將使得 鋼鐵產(chǎn)量繼續(xù)受到抑制，金九銀十旺季來(lái)臨，建筑施工項(xiàng)目也將集中開展，市場(chǎng)供需關(guān)系有望得到改善；但目前價(jià)格持續(xù)上行下市場(chǎng)累計(jì)一定的高位風(fēng)險(xiǎn)，預(yù)計(jì)9月 份鋼鐵市場(chǎng)將呈現(xiàn)高位震蕩的態(tài)勢(shì)，上中旬面臨一定回調(diào)壓力，后期有望企穩(wěn)反彈。（來(lái)源：蘭格鋼鐵）