PX：變局之下誰(shuí)主沉浮

今年，PX行業(yè)將發(fā)生里程碑式變化，3年內(nèi)有多家巨無(wú)霸PX裝置計(jì)劃投產(chǎn)，預(yù)計(jì)到2020年P(guān)X進(jìn)口依賴度由60%降到20%以下。大量新增產(chǎn)能集中加入，將對(duì)行業(yè)供需格局產(chǎn)生巨大影響。面對(duì)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，哪些PX企業(yè)將拔得頭籌？

　　長(zhǎng)年受制于人

　　“PX產(chǎn)業(yè)的發(fā)展事關(guān)穿衣吃飯，服裝面料的70%是化纖產(chǎn)品，而化纖產(chǎn)品中的聚酯滌綸主要來(lái)自于PX.1萬(wàn)噸聚酯化纖面料，大致等同于15萬(wàn)畝的棉花?！睋犴樖揪埘スこ處煆埱逭f(shuō)，“這樣重要的生活必須品，卻長(zhǎng)期受制于人?！?

　　據(jù)張清介紹，PX是重要的芳烴產(chǎn)品，來(lái)源于原油中的輕組分石腦油，主要用于生產(chǎn)PTA，是聚酯產(chǎn)業(yè)鏈的上游環(huán)節(jié)。全球PX約98%用于生產(chǎn)精對(duì)苯二甲酸（PTA）或?qū)Ρ蕉姿岫柞ィ―MT），進(jìn)而生產(chǎn)聚酯，還有約2%的PX用作溶劑，或生產(chǎn)雙PX和除草劑。在一般的工藝?yán)?，大約1噸PX能生產(chǎn)出1.52噸的PTA.

　　2010年之前的10年間，PX行業(yè)產(chǎn)能發(fā)展較為迅速，平均增速20%.但2016年之后的幾年間，國(guó)內(nèi)沒(méi)有新增PX產(chǎn)能。下游的PTA和聚酯產(chǎn)能卻增長(zhǎng)迅速，聚酯產(chǎn)能增速大于PTA產(chǎn)能增速，PTA產(chǎn)能增速大于PX產(chǎn)能增速，形成了明顯的供需“剪刀差”。

　　由于國(guó)內(nèi)PX產(chǎn)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足下游需求，這部分供需缺口只能依靠進(jìn)口產(chǎn)品補(bǔ)充，導(dǎo)致PX對(duì)外依存度逐年攀高。2016年，我國(guó)PX進(jìn)口量1200萬(wàn)噸左右，進(jìn)口依存度高達(dá)57.6%；2017年進(jìn)口量為1171萬(wàn)噸， 進(jìn)口依賴度仍高達(dá)51%；2018年，進(jìn)口量創(chuàng)歷史新高，達(dá)到1590萬(wàn)噸，對(duì)外依存度攀升至61.5%.

　　究其原因，PX項(xiàng)目受輿論壓力及審批等多種因素影響導(dǎo)致發(fā)展受阻。中國(guó)石油和化學(xué)工業(yè)聯(lián)合會(huì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展部副主任王孝峰曾表示，如果我國(guó)PX產(chǎn)業(yè)長(zhǎng)期得不到發(fā)展，就只能長(zhǎng)期依賴進(jìn)口，進(jìn)而導(dǎo)致國(guó)外對(duì)PX的控制能力提升。

　　“巨無(wú)霸”扎堆上馬

　　作為重點(diǎn)發(fā)展行業(yè)中的焦點(diǎn)產(chǎn)品，預(yù)計(jì)至2020年，PX自給率提高至65%~70%.PX是較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)少數(shù)缺口較大的化工產(chǎn)品之一，隨著自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)技術(shù)突破及項(xiàng)目審批權(quán)的下放、利潤(rùn)上升，行業(yè)的投資熱情高漲。

　　張清介紹，2019~2021年國(guó)內(nèi)PX新建及改擴(kuò)建項(xiàng)目達(dá)到18個(gè)左右，理論新增產(chǎn)能3070萬(wàn)噸/年，主要有大連恒力煉化450萬(wàn)噸/年、浙江石化（一期）400萬(wàn)噸/年、盛虹煉化280萬(wàn)噸/年、寧波中金石化160萬(wàn)噸/年等。

　　今年有計(jì)劃投產(chǎn)的產(chǎn)能就將達(dá)到600萬(wàn)噸/年以上，恒力石化450萬(wàn)噸/年產(chǎn)能，預(yù)計(jì)先投放一條產(chǎn)能為225萬(wàn)噸/年的生產(chǎn)線；中化弘潤(rùn)80萬(wàn)噸/年產(chǎn)能；恒逸石化150萬(wàn)噸/年產(chǎn)能；海南煉化二期100萬(wàn)噸/年產(chǎn)能；東營(yíng)聯(lián)合石化200萬(wàn)噸/年產(chǎn)能，計(jì)劃先投放一條100萬(wàn)噸/年產(chǎn)能的生產(chǎn)線，而浙江石化一期400萬(wàn)噸/年產(chǎn)能也將于年底試車(chē)。

　　可以預(yù)見(jiàn)，如此眾多的產(chǎn)能密集投放后，將對(duì)市場(chǎng)形成巨大的供應(yīng)壓力，新增產(chǎn)能大于同期國(guó)內(nèi)凈增需求，PX供應(yīng)即將從短缺走向過(guò)剩。隨著供應(yīng)格局發(fā)生變化，進(jìn)口量將不斷減少，與國(guó)外產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)也將逐漸演化為國(guó)內(nèi)產(chǎn)品之間的競(jìng)爭(zhēng)。

　　一體化程度將成為競(jìng)爭(zhēng)點(diǎn)

　　目前，PX主要的生產(chǎn)和加工流程，為石腦油經(jīng)過(guò)催化重整或者乙烯裂解之后獲得重整汽油、裂解汽油，再經(jīng)過(guò)芳烴抽提工藝得到混合二甲苯，后經(jīng)吸附分離制取。主要生產(chǎn)工藝有美國(guó)UOP公司與法國(guó)IFP開(kāi)發(fā)的生產(chǎn)工藝，中國(guó)石化在2011年也攻克了PX的全流程工藝難關(guān)，成為主要的PX技術(shù)專利商之一。

　　張清分析，由原油制備PX的過(guò)程涉及到原油—石腦油—BTX（石油芳烴BTX，苯，甲苯，二甲苯）—MX（混二甲苯）—PX的過(guò)程。從生產(chǎn)成本角度考慮，流程越長(zhǎng)，一體化程度越高，加工成本越低。這些新建的PX裝置大多一體化程度較高，或者為與原有上游生產(chǎn)流程相銜接，打通一體化流程。但原有的很多裝置并不直接從原油開(kāi)始，而是以中間某一產(chǎn)物為原料進(jìn)行PX的生產(chǎn)，這樣在今后的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中就難占優(yōu)勢(shì)。

　　從利潤(rùn)角度來(lái)看，我國(guó)四大民營(yíng)化纖巨頭恒力、恒逸、桐昆、榮盛原有PX為原料生產(chǎn)PTA的生產(chǎn)裝置，但由于PX供不應(yīng)求，利潤(rùn)趨向于PX環(huán)節(jié)，毛利率不高。其中，榮盛石化早已實(shí)現(xiàn)了全產(chǎn)業(yè)鏈，是化纖四巨頭中目前*有條件生產(chǎn)PX的企業(yè)，其子公司中金石化年產(chǎn)PX160萬(wàn)噸。2015~2017年間，中金石化對(duì)于榮盛石化的凈利潤(rùn)貢獻(xiàn)均超過(guò)50%，是主要的利潤(rùn)來(lái)源。

　　其他3家化纖巨頭恒逸、恒力、桐昆都在中下游布局較多。因此，這幾家企業(yè)投資大規(guī)模的煉化一體化項(xiàng)目，將產(chǎn)業(yè)鏈向上游延伸，進(jìn)入以國(guó)企、央企為主體的煉化行業(yè)。不管是煉化一體化項(xiàng)目自身的經(jīng)濟(jì)性，還是對(duì)于解決上游原材料的供給問(wèn)題，建設(shè)煉化項(xiàng)目對(duì)于民營(yíng)化纖巨頭來(lái)說(shuō)都是一筆劃算的投資。

　　綜合來(lái)看，隨著PX集中上馬，四大民營(yíng)石化企業(yè)的項(xiàng)目具有長(zhǎng)流程、裝置規(guī)模大、工藝技術(shù)新的生產(chǎn)成本優(yōu)勢(shì)和離下游地理位置近的運(yùn)輸成本優(yōu)勢(shì)，這些后起之秀的全產(chǎn)業(yè)鏈模式將在未來(lái)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中形成優(yōu)勢(shì)。