2020年國際化工行業(yè)將繼續(xù)承壓下行

王紅秋

摘要：化工行業(yè)的關注重點從總規(guī)模和總產能的增加，轉向產業(yè)結構升級和科技創(chuàng)新，數字化轉型勢在必行。

2019年受石化行業(yè)周期性調整、全球經濟增長放緩、新增產能集中釋放等因素影響，全球化工裝置開工率和行業(yè)利潤下滑。2020年世界經濟面臨的風險和不確定性繼續(xù)增加，全球化工產能增速快于需求增速的態(tài)勢仍將延續(xù)，形勢依然嚴峻，競爭也更加激烈，各國化工生產企業(yè)都在尋求轉型升級和新的增長點，行業(yè)間、領域間的知識與技術融合不斷增強，兼并收購仍將繼續(xù)，但活躍度減少。

全球經濟增長緩慢，風險和不確定性增強

受貿易爭端、地緣政治緊張等因素影響，2019年全球經濟增長延續(xù)疲弱態(tài)勢，制造業(yè)和全球貿易在全球范圍內大幅放緩。世界銀行2020年1月8日發(fā)布的最新《全球經濟展望》繼續(xù)下調2019年和2020年的經濟預期，分別為2.4%和2.5%。2020年發(fā)達經濟體將經歷“艱難”的一年，整體增速將下滑至1.4%，原因之一是制造業(yè)持續(xù)疲軟。受貿易摩擦等因素影響，美國經濟增速預計將從2019年的2.3%放緩至2020年的1.8%。由于工業(yè)生產持續(xù)疲軟，歐元區(qū)2020年經濟增速將降至1%。受出口和投資弱于預期影響，預計1/3的新興市場和發(fā)展中經濟體2020年的經濟增長將繼續(xù)放緩。中國的經濟增速也在放緩，預計2019年和2020年將分別下滑到6.1%和5.9%。

未來世界經濟面臨的風險和不確定性繼續(xù)增強。貿易緊張局勢仍是影響全球經濟增長的最大風險因素，中東亂局的升級、歐元區(qū)局勢的惡化也將給全球經濟增長帶來壓力，另外債務劇烈增長、生產率增長緩慢、物價管控的副作用及低收入國家的通脹率等問題，也將使全球經濟雪上加霜。

原料供應寬松，價格中低位運行

受宏觀經濟風險因素增多，需求疲軟，美國頁巖油完全成本仍在下降、原油穩(wěn)步增產、庫存增加和管道投用及地緣政治形勢復雜等多重因素的影響，2019年原油價格仍保持在中低位運行，全年布倫特原油平均價格約64美元/桶，與2018年相比下降10%左右。盡管美國活躍鉆機數量下降，但美國原油產量仍在繼續(xù)增加，鉆機效率和生產力提高部分抵消活躍鉆機數量減少的影響。美國能源信息署（EIA）1月發(fā)布的《短期能源展望》顯示，美國原油產量已從2018年的1090萬桶/日提高到2019年的1220萬桶/日，預計2020年將達到1330萬桶/日，2020年國際原油市場將延續(xù)供大于求態(tài)勢，原油價格繼續(xù)保持中低位震蕩，布倫特原油平均價格在65美元/桶上下。

受美國頁巖氣產量快速增長及出口推動，全球天然氣貿易量大增，2019年天然氣價格跌至近10年來的歷史低點。美國頁巖氣中有一部分濕氣經天然氣處理廠分離得到的凝析液（NGPL）組分是非常優(yōu)質、理想的化工原料。因此隨著頁巖氣產量的增長，乙烷的產量也隨之快速增長，價格總體上保持在低位，平均在3美元/百萬英熱單位左右，如圖1所示。

圖1 美國天然氣凝析液組分的價格走勢

產能增速快于需求增速，化工行業(yè)利潤和裝置開工率下降

2019～2023年，全球石化產能和需求均將繼續(xù)增長。供應層面，新增產能達到1.18億噸／年以上，主要集中在亞太和北美。以乙烯產能為例，2019年全球新增產能1334萬噸／年，其中美國和中國分別占新增產能的43%和39.7%，北美項目建設周期長、延期投產及中國民營企業(yè)乙烯產能集中釋放導致近兩年乙烯產能迅速增加。預計2020年乙烯產能還將增加1052萬噸／年。需求層面，全球貿易緊張、地緣政治形勢復雜、經濟增長放緩等因素都抑制了化學品需求，裝置開工率下降。ACC數據顯示，2019年歐洲化學產品產量下降0.4%，由德國、比利時和荷蘭領跌。亞洲的韓國和中國臺灣地區(qū)去年化學品產量也出現下降。

受石化行業(yè)周期性調整、全球經濟增長放緩及產能增速快于需求增速等多重因素影響，全球石化產品市場表現較弱，多家國際大型石化/化工公司利潤下滑，埃克森美孚、巴斯夫2019年上半年不計特殊項目的息稅前利潤分別為86.04億美元、27.77億歐元，同比下降分別為36.7%、34.7%。中國石化2019年上半年凈利潤為313.38億元，同比下滑24.7%。

美國化工產品產能擴張仍在繼續(xù)，但貿易順差大幅下降。美國頁巖氣革命為本土市場提供了大量廉價的乙烷，引發(fā)了美國裂解裝置建設熱潮，如表1所列。預計未來幾年，由基礎化學品推動的以出口為目的的產能擴張仍將繼續(xù)，2020年美國化工資本支出總額將達到365億美元，同比增長近5%。隨著新建項目逐步完工，2021年化工投資增速將放緩。新增產能陸續(xù)投產及貿易緊張局勢的延續(xù)，將導致未來幾年化工裝置開工率下滑，從2019年的82.9%降至2021年的81.9%。

表1 美國裂解裝置新建和擴建計劃 單位：萬噸/年

公司 地點 產能 預計投產時間

700 2016-2018

Indorama Lake Charles， LA 43 2019

LACC Lake Charles， LA 100 2019

Sasol Lake Charles， LA 155 2019

Formosa Point Comfort， TX 125 2019

Dow Freeport， TX 150 2019

480 2020-2022

合計 1653

2019年美國化學品貿易總額下降3%，降至2415億美元，進出口額均有所下降，其中出口額下降2.5%，至1367億美元；進口額下降3.9%，至1048億美元。貿易順差為319億美元，比上年下降16%。預計2020年美國化學品貿易總額將增長1.1%，至2442億美元，其中進出口額均增長1.1%，分別至1060億美元和1382億美元，均低于2018年的水平?；瘜W品出口增長是未來十年推動美國化工行業(yè)增長的主要動力，因此出口市場準入至關重要。

中國化工產品需求增速下降，但市場潛力依然很大，投資熱情不減。目前中國烯烴和芳烴年消費量分別約為43公斤/人和32公斤/人，與美國、西歐、韓國和日本等世界主要發(fā)達國家和地區(qū)（100～120公斤/人）相比還有較大差距，未來需求增長空間還很大，仍是全球化工產品生產和消費的最大市場。

公司 地點 項目/產能 預計投產時間

巴斯夫 廣東湛江 化工一體化基地：一期核心100萬噸/年乙烯蒸汽裂解裝置 2022

沙特阿美 遼寧盤錦 煉化一體化項目：1500萬噸/年煉油、150萬噸/年乙烯、130萬噸/年對二甲苯等裝置 2023

利安德巴塞爾 遼寧盤錦 輕烴綜合利用項目：一期100萬噸/年乙烯、80萬噸/年聚乙烯、60萬噸/年聚丙烯和35萬噸/年苯乙烯裝置 2020

?？松梨?廣東惠州 原油直接裂解制乙烯項目：120萬噸/年乙烯、135萬噸/年聚乙烯、85萬噸/年聚丙烯 2023

2019年，除浙江石化等民企及中國石油、中國石化等大型國企以外，多家大型跨國石化/化工企業(yè)繼續(xù)在中國投資，如表2所列。

表2 2019年大型跨國石化/化工企業(yè)在中國投資項目情況

2019年1月，巴斯夫與廣東省簽署框架協議，推進其在中國首個獨資一體化基地建設——湛江項目，總投資額將達100億美元。2019年11月，湛江項目正式啟動，一期核心是100萬噸/年乙烯蒸汽裂解裝置及工程塑料、熱塑性聚氨酯（TPU）等生產裝置，預計2022年投入運營，整個一體化基地預計將于2030年建成。2019年2月，在沙特王儲訪華期間，沙特阿美公司與中國兵器工業(yè)集團公司、遼寧盤錦鑫誠集團公司簽署協議——三方共同出資成立華錦阿美石油化工有限公司，建設煉化一體化項目，總投資將超過100億美元，主要包括1500萬噸/年煉油、150萬噸/年乙烯、130萬噸/年對二甲苯等裝置，預計2023年下半年建成運行。2019年9月，利安德巴塞爾（LyondellBasell）與遼寧寶來企業(yè)集團簽署備忘錄，以50%的股權比例入股遼寧寶來化工有限責任公司在建輕烴綜合利用項目。雙方希望在未來10年之內，盡快在一期項目（包括100萬噸/年乙烯、45萬噸/年線性低密度聚乙烯、35萬噸/年高密度聚乙烯、60萬噸聚丙烯和35萬噸苯乙烯）基礎上，實施總投資120億美元的中長期石化產業(yè)項目。2019年11月，廣東發(fā)改委網站公告?？松梨诨葜菰椭苯恿呀庵埔蚁┮黄陧椖亢藴逝鷱托畔ⅲ椖坑砂？松梨讵氋Y建設，總投資為342.90億元，主要包括：579萬噸/年原油脫鹽、120萬噸/年乙烯、85萬噸/年線性低密度聚乙烯、50萬噸/年低密度聚乙烯、45萬噸/年抗沖共聚聚丙烯、40萬噸/年均聚聚丙烯等裝置，預計2023年建成投產。

盡管2019年中國經濟不振、化工市場需求增速下滑，中國巨大的化工市場空間仍在吸引著全球投資者。《中華人民共和國外商投資法》已于2020年1月1日起施行，是我國歷史上第一個全面系統的外資立法，將為我國推進更高水平對外開放提供法治保障。2020年伊始，又頻傳跨國石化企業(yè)來華投資計劃。英力士苯領宣布在中國寧波建一座60萬噸/年世界級規(guī)模的ABS生產基地，預計2023年建成投產。殼牌與中海油簽訂備忘錄，進一步延伸化工產業(yè)鏈，建設世界級規(guī)模的聚碳酸酯裝置。

行業(yè)兼并與收購仍將繼續(xù)，活躍度延續(xù)2018年以來疲弱水平

2018年以來，受全球范圍內的經濟放緩、中美貿易爭端及地緣政治沖突等因素影響，全球化工行業(yè)并購數量減少。2019年除了沙特阿美以691億美元收購全球第二大市值化工企業(yè)沙特基礎工業(yè)公司（SABIC）70%股份的特大交易外，全球化工并購交易數量繼續(xù)延續(xù)2018年疲弱態(tài)勢，預計2020年還將繼續(xù)減少。由于發(fā)達經濟體貿易保護主義上升，歐盟和美國對中國企業(yè)并購審查嚴格，中國化工企業(yè)在美國的并購活動明顯減少，但中國本土大宗化工品、化肥和農業(yè)化工板塊整合增多。2019年7月，國務院國資委也釋放出重要信號：穩(wěn)步推進央企集團戰(zhàn)略性整合，重點推進包括化工在內的多領域戰(zhàn)略性重組，加快整合央企同質化業(yè)務。2020年1月5日，中化集團和中國化工集團農業(yè)化工板塊整合，先正達集團正式誕生，將具備與拜耳、科迪華等全球超級農化巨頭比肩的實力。

兼并與收購仍是企業(yè)保持競爭力和推進轉型的工具之一。2019年5月重組后的陶氏杜邦分拆成3家企業(yè)，Dow專注材料科學領域、DuPont專注特種產品、科迪華農業(yè)科技專注農業(yè)領域。沙特阿美收購SABIC公司70%股份，實現了從油氣勘探開發(fā)到石化產品上下游一體化的發(fā)展。2020年三菱化學在2019年收購印度孟買Welset Plast Extrusions公司聚氯乙烯（PVC）復合業(yè)務的基礎上，將完成美國AdvanSource 生物材料公司的聚氨酯業(yè)務的收購，并通過獲得美國醫(yī)療器械市場的材料認證和銷售渠道來加速現有業(yè)務的市場開發(fā)，進一步強化其在醫(yī)療領域的產品應用。未來2~4年內，大公司間的補強收購或資產剝離還將繼續(xù)，很多多元化的石化公司開始側重向專業(yè)化、高端化和一體化轉型。

領域間知識與技術融合是實現產業(yè)結構升級、創(chuàng)新的關鍵

化工行業(yè)的產品同質化現象使得簡單的規(guī)模增長不再具有競爭力，很多企業(yè)陷入規(guī)模不經濟的狀態(tài)，甚至陷入增長停滯的狀態(tài)，全球化工行業(yè)的關注重點已從總規(guī)模和總產能的增加，轉向產業(yè)結構升級和科技創(chuàng)新，市場對差異化、功能化、高端化和環(huán)境友好化產品、技術和服務的需求增加。這要求企業(yè)必須具有強大快速的消化能力與豐富的外部觸角，能夠第一時間發(fā)現新技術并應用新技術，而在技術迭代迅速、政策法規(guī)日益嚴格的時代，行業(yè)之間知識和技術的融合和協同發(fā)展尤為重要。新材料開發(fā)不僅需要將化學、生物、物理、材料科學、工程等領域的專業(yè)知識融為一體，還需要與各行各業(yè)的下游用戶技術和業(yè)務融合。廢棄塑料的回收利用就更需供給、使用、回收、利用等多個行業(yè)攜手合作。

目前化工企業(yè)都看到了數字化轉型的必然性和巨大潛力，但還沒有規(guī)模化、體系化地推進。這主要是因為數字化建設是一項復雜的系統工程，一方面需要企業(yè)內部業(yè)務、技術及組織三個方面的相互配合，并輔以變革管理以支持轉型的落地；另一方面還需要與信息技術產業(yè)融合和協同，需要云計算、物聯網等新一代信息技術支撐。在生產環(huán)節(jié)，通過工藝技術與控制技術、新一代信息技術的融合，可實現資源最大化利用；在采購、銷售、庫存等環(huán)節(jié)，應用新一代信息技術進行精細管理及模式創(chuàng)新，可實現精準采購、定制生產以及精準配送；在研發(fā)環(huán)節(jié)，借助新一代信息技術，可實現計算機模擬與實驗室實驗同步進行，顯著提升創(chuàng)新效率，另外，數字化還為研究人員落實創(chuàng)意并在全球范圍內緊密合作創(chuàng)造了新的契機。

（作者單位：中國石油石油化工研究院）