國內(nèi)15家上市閥企2022上半年度報告深度解讀與分析

截至9月2日，閥門上市企業(yè)公司2022年上半年度報告陸續(xù)披露。

閥門上市企業(yè)是閥門行業(yè)的排頭兵，這些企業(yè)年中的經(jīng)營發(fā)展情況、特點和動向，對于閥門全行業(yè)的發(fā)展具有重要的借鑒意義。本期，閥門期刊對2022年上市公司半年度報告進行全面梳理，分主板、創(chuàng)業(yè)板、北交所三個板塊對相關(guān)企業(yè)上半年度報告進行解讀。

整體情況

本文統(tǒng)計企業(yè)包括在滬深主板、創(chuàng)業(yè)板和北交所上市的閥門企業(yè)共計15家，其中主板10家，創(chuàng)業(yè)板3家，北交所2家。截至2022年9月2日，15家完全披露了上市公司半年度報告。下面是各上市公司主要數(shù)據(jù)披露情況一覽。

從15家上市企業(yè)的半年度報告來看，主要呈現(xiàn)出兩方面特點：

一方面是整體業(yè)績呈現(xiàn)下降態(tài)勢。在15家企業(yè)中，營業(yè)收入同比下降的有5家，利潤同比下降的有8家。

2022年上半年企業(yè)整體業(yè)績呈現(xiàn)疲態(tài)的主要原因，主要有以下三個方面，一是國際形勢復(fù)雜嚴峻，對全球政治、經(jīng)濟、能源等帶來巨大沖擊。二是全球“滯脹”風(fēng)險顯著增加，世界經(jīng)濟增長放緩態(tài)勢明顯。三是國內(nèi)疫情多發(fā)散發(fā)，對經(jīng)濟穩(wěn)定運行造成了一些影響。

與此同時，在暫時的危機中也潛藏著新的增長點。2022年上半年，國際能源供需矛盾突出、油氣價格高位震蕩，油氣設(shè)備行業(yè)隨油價上漲逐步復(fù)蘇，總體利好閥門企業(yè)，部分企業(yè)石化閥門業(yè)務(wù)有所上漲。另外，氫能、鋰電等新能源發(fā)展迅速，部分企業(yè)依托于此，業(yè)務(wù)實現(xiàn)了逆勢增長。

下面我們將逐一企業(yè)為您分述。

滬深主板企業(yè)（10家）

本次共統(tǒng)計在滬深主板上市的閥門企業(yè)（或與閥門行業(yè)關(guān)聯(lián)度較高）的企業(yè)10家，聚集了我們行業(yè)大部分龍頭企業(yè)。

紐威股份（603699）

報告顯示：面對外部環(huán)境的變化，紐威股份實施了一系列應(yīng)對方案，包括：調(diào)整市場戰(zhàn)布略局；完善全球化技術(shù)研發(fā)體系；加強與客戶的遠程交流；2022年上半年公司技術(shù)突破、國內(nèi)外市場占有率、品牌影響力等業(yè)績指標得到提升。有以下方面值得關(guān)注：

1.持續(xù)拓展產(chǎn)業(yè)布局

①提升高附加值閥門生產(chǎn)能力

公司于2020年投資新建的紐威流體控制（蘇州）有限公司，未來主要生產(chǎn)各類蝶閥等高性能、高附加值產(chǎn)品。

②核電閥門輸出海外

2022年上半年，公司承接的英國HPC項目順利完成驗收與發(fā)運，成為國內(nèi)首個成功給歐洲提供核級閥門的中國廠家。公司再次與國際熱核實驗反應(yīng)堆組織簽訂了一系列新的供貨合同。

③海工領(lǐng)域取得新突破

2022年上半年，紐威石油設(shè)備在海工領(lǐng)域獲得新突破。一方面，由紐威石油設(shè)備獨立研制的3000米水深級別水下閥門被客戶正式批準。另一方面，在FPSO領(lǐng)域，石油設(shè)備成功接到巴西某重要客戶的FPSO項目。

2.推進技術(shù)、及研發(fā)升級

①積極推動工藝技術(shù)升級

持續(xù)開發(fā)與運行專用設(shè)備，車鉆一體、FMS柔性加工中心、各類研磨專機等專機專用；推進自動化設(shè)備的開發(fā)與應(yīng)用，提升壓力測試、表面處理、密封面硬化、裝配研磨等工序的自動化程度。

②新產(chǎn)品填補國內(nèi)空白

公司成功交付40” 300LB大口徑高溫吹掃三偏心蝶閥，打破了進口廠家在高溫蝶閥領(lǐng)域上的壟斷，填補了國內(nèi)空白；高粘度角式調(diào)節(jié)閥應(yīng)用于高性能苯乙烯裝置實現(xiàn)了業(yè)績突破，解決了這一高性能調(diào)節(jié)閥的國產(chǎn)化問題。

③實現(xiàn)多項技術(shù)突破

HVOF（超音速火焰噴涂）技術(shù)是金屬涂層制備的關(guān)鍵技術(shù)，經(jīng)過研究，公司實現(xiàn)了硬密封噴涂球座自主成套的目標；2022年初，公司開始研發(fā)超高壓先導(dǎo)式安全閥，并于近期通過了最終試驗，完成了該產(chǎn)品的研發(fā)工作。

3.深化合作及服務(wù)

①與國內(nèi)外高端用戶合作進一步深化

在繼續(xù)與SHELL、TOTAL、中石油、中石化等全球能源行業(yè)巨頭繼續(xù)合作的同時，參與到越來越多的國內(nèi)外重要項目中。此外，公司產(chǎn)品在多晶硅及可降解塑料市場快速擴大，同時，產(chǎn)品還被使用到海洋風(fēng)電、氫能、地?zé)帷⑸锬艿惹鍧嵞茉撮_發(fā)項目中。

②為國內(nèi)外客戶提供便利的遠程服務(wù)

受到國內(nèi)外疫情影響，2022年公司繼續(xù)推廣遠程服務(wù)，涉及部門包含技術(shù)、銷售、項目管理等多個部門。

    江蘇神通（002438）

報告顯示：江蘇神通歸屬于上市公司股東的凈利潤 1.04億元，同比減少16.12%，主要原因是新冠疫情對公司產(chǎn)品交付、客戶驗收、資金回籠等產(chǎn)生了較大影響。

1.積極布局新業(yè)務(wù)領(lǐng)域

公司在滿足高端特種閥門市場需求的同時，積極拓展通用閥門市場；創(chuàng)新營銷模式并加大市場開發(fā)力度；通過閥門智能制造和“兩化融合”項目的實施，實現(xiàn)產(chǎn)品生產(chǎn)過程的自動化和管理信息化。

2.產(chǎn)品、技術(shù)創(chuàng)新取得新成果

①產(chǎn)品持續(xù)完善創(chuàng)新

公司致力于核電、核能裝備、超（超）臨界火電、高效燃氣輪機、液化天然氣、石化領(lǐng)域以及軍工領(lǐng)域的儀表閥、隔膜閥、調(diào)節(jié)閥、閘閥、波紋管截止閥、低扭矩球閥等特種專用閥門的研制和開發(fā)。

②新取得授權(quán)專利28件

2022上半年，公司新取得授權(quán)專利28件；截止2022年6月30日，公司擁有有效專利383件，其中發(fā)明專利53件、實用新型專利328件、PCT2件。

中核科技（000777）

2022年上半年公司實現(xiàn)營業(yè)收入同比下降25.58%，主要是由于疫情影響，公司訂單承攬及出產(chǎn)完工交貨同比下降所致。2022年上半年核電閥門營業(yè)收入同比下降60.05%，主要是受核電項目周期影響。

1.產(chǎn)品研發(fā)

公司積極開展科技創(chuàng)新平臺建設(shè)，現(xiàn)已形成4個科技創(chuàng)新平臺+3個人才培養(yǎng)基地+2個校企聯(lián)合研發(fā)中心的“4+3+2”平臺體系。

2.市場拓展

堅持差異化市場戰(zhàn)略，抓住主要目標市場機遇，積極布局新市場，穩(wěn)步推進海外市場。

3.內(nèi)部生產(chǎn)

以數(shù)字化轉(zhuǎn)型為引導(dǎo)，深入推進“兩化融合”，公司力求在商業(yè)模式、生產(chǎn)模式、運營模式創(chuàng)新，構(gòu)建數(shù)字化供銷生態(tài)系統(tǒng)，實現(xiàn)企業(yè)智能決策，提升企業(yè)核心競爭力。

智能自控（002877）

上半年，公司加大研發(fā)投入，努力開發(fā)新型產(chǎn)品布局新能源、新材料、環(huán)保等新興行業(yè)，保持了營業(yè)收入和凈利潤持續(xù)增長的良好態(tài)勢。

1.市場拓展

公司在石油、化工、冶金、能源等傳統(tǒng)領(lǐng)域中不斷提升自身控制閥產(chǎn)品的技術(shù)優(yōu)勢和市場份額的同時，進一步加大了研發(fā)投入，針對新能源新材料領(lǐng)域的客戶，公司針對性的研發(fā)了相關(guān)產(chǎn)品，取得了較好的市場反饋。

2.公司生產(chǎn)

公司募投項目投產(chǎn)后產(chǎn)能逐步釋放，規(guī)模效益逐漸顯現(xiàn)，公司營業(yè)收入和凈利潤較去年同期繼續(xù)穩(wěn)步增長。

川儀股份（603100）

公司加大技術(shù)創(chuàng)新投入，加強精益制造能力建設(shè)，主力產(chǎn)品在化工、冶金、新能源等行業(yè)實現(xiàn)銷售增長。

1.市場開發(fā)拓展

公司新增訂貨同比增長16%，自動化儀表及控制裝置業(yè)務(wù)在新能源、石油化工、冶金等市場均實現(xiàn)較快增長。上半年，從應(yīng)用行業(yè)看，石油化工、冶金、市政公用及環(huán)保市場訂單占據(jù)營收前三甲。主力產(chǎn)品中智能調(diào)節(jié)閥、分析儀器、智能執(zhí)行機構(gòu)、智能流量儀表、溫度儀表等營收同比增幅均在20%以上。

2.技術(shù)及產(chǎn)品研發(fā)

①新產(chǎn)品投入市場

高參數(shù)電液執(zhí)行機構(gòu)、船用電動執(zhí)行機構(gòu)等相繼完成研發(fā)并投入市場；成功研制出耐壓值達42MPa的科里奧利質(zhì)量流量計樣機；高精度HART溫度變送器通過全性能試驗。

②突破“卡脖子”技術(shù)

聚焦關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)，在解決關(guān)鍵“卡點”、掌握核心技術(shù)方面取得實質(zhì)性進展。例如在化工行業(yè)：大口徑三通波紋管調(diào)節(jié)閥突破多項關(guān)鍵技術(shù)和制造工藝，實現(xiàn)首臺套應(yīng)用。

③完成多個重點研發(fā)項目

本報告期，公司完成“微型集成掃描光柵微鏡關(guān)鍵技術(shù)及產(chǎn)業(yè)化”等5項國家、重慶市重點研發(fā)項目，在研市級及以上科研項目38項；參與國家、行業(yè)、團體標準制定9項；新增專利89件。

3.數(shù)字化、智能化生產(chǎn)

①智能產(chǎn)品邁上新階

公司智能調(diào)節(jié)閥、智能變送器、智能執(zhí)行機構(gòu)、溫度儀表等產(chǎn)品產(chǎn)能再上新臺階。

②建設(shè)數(shù)字化生產(chǎn)線

新增4條智能生產(chǎn)線，1個數(shù)字化車間，累計建成39條智能生產(chǎn)線，6個數(shù)字化車間。

③智能工廠建設(shè)穩(wěn)步推進

智能調(diào)節(jié)閥創(chuàng)新示范智能工廠、智能變送器創(chuàng)新示范智能工廠基本建設(shè)完成，第3個智能工廠—智能現(xiàn)場儀表創(chuàng)新示范智能工廠啟動建設(shè)。

青島偉?。?02871）

公司是專業(yè)從事給排水閥門產(chǎn)品的設(shè)計研發(fā)、生產(chǎn)制造和銷售服務(wù)的高新技術(shù)企業(yè)，為城鎮(zhèn)給排水系統(tǒng)、消防給水系統(tǒng)、空調(diào)暖通系統(tǒng)以及污水處理系統(tǒng)等下游應(yīng)用領(lǐng)域提供產(chǎn)品及解決方案。

公司具有提供以閘閥、蝶閥、截止閥、調(diào)節(jié)閥、旋塞閥、止回閥、減壓閥、報警閥、雨淋閥等為主的多個系列、共2,000多個規(guī)格產(chǎn)品的能力，能夠滿足客戶一站式采購需求。 

公司取得中央軍委裝備發(fā)展部核發(fā)的《裝備承制單位注冊證書》，成為第三類裝備承制單位，為部分海軍艦艇裝備、軍事基地、造船廠等單位提供生產(chǎn)裝備、生活設(shè)施配套所需的閥門產(chǎn)品。

應(yīng)流股份（603308）

公司立足航空航天、核能核電兩大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，聚焦國家重大裝備自主可控和特種裝備領(lǐng)域，繼續(xù)保持行業(yè)領(lǐng)先地位。

1.市場開發(fā)與拓展

①主營業(yè)務(wù)穩(wěn)步增長

公司航空航天新材料及零部件實現(xiàn)營業(yè)收入3億元，較上年同期增長41.00%，繼續(xù)保持快速增長。公司核能新材料及零部件實現(xiàn)營業(yè)收入1.48億元，較上年同期增長5.27%。

②參與重點項目

國務(wù)院核準新建3個核電項目共6臺機組，分別采用CAP1000技術(shù)和華龍一號技術(shù)，為公司核能核電業(yè)務(wù)后續(xù)增長提供了穩(wěn)定支撐。公司核輻射屏蔽材料取得突破性進展，拿到國家重點項目訂單。

③高端裝備零部件突破增長

高端裝備零部件實現(xiàn)營業(yè)收入5.82億元，較上年同期增長3.06%。受益于油氣價格上漲，油服、煉油等行業(yè)裝備需求較好，公司傳統(tǒng)油氣板塊有所復(fù)蘇。

2.研發(fā)與創(chuàng)新

①持續(xù)加大研發(fā)投入

公司持續(xù)加大研發(fā)投入，用技術(shù)和創(chuàng)新實力建立行業(yè)優(yōu)勢壁壘，公司研發(fā)費用1.49億元，占營收比為13.5%，較上年同期增長23.25%。

②多項目持續(xù)深入研發(fā)

重點研發(fā)了“國產(chǎn)大推力航空發(fā)動機高溫合金薄壁機匣的技術(shù)研發(fā)及應(yīng)用”、“單晶及定向葉片的制殼系統(tǒng)技術(shù)研發(fā)及應(yīng)用”、“SJA渦軸發(fā)動機國產(chǎn)化項目”、“大尺寸薄壁渦輪承力機匣合金及鑄造技術(shù)基礎(chǔ)”等項目。

道森股份（603800）

上半年，公司海外訂單收入有較快增長，對公司扭虧為盈有較大幫助。國內(nèi)市場逐步發(fā)力，在多項重點項目中獲得突破。營業(yè)收入較去年同期增長50%，經(jīng)營實現(xiàn)扭虧為盈。但原材料成本和人工成本增長、匯率變動、市場競爭加劇等仍然是公司當(dāng)前面臨的挑戰(zhàn)。

永和智控（000795）

公司持續(xù)聚焦腫瘤精準放射治療細分領(lǐng)域，穩(wěn)健發(fā)展水暖閥門管件業(yè)務(wù)。2022年1-6月，公司實現(xiàn)營業(yè)總收入5.3億元，較上年同期增長24.94%。

1.市場拓展

①主抓醫(yī)療業(yè)務(wù)

主抓腫瘤精準放射治療產(chǎn)業(yè)核心運營能力，推動醫(yī)院精細化管理。

②引入中間商渠道

新冠疫情持續(xù)對公司的海外貿(mào)易有一定影響，為穩(wěn)定銷售渠道，公司在閥門管件業(yè)務(wù)引入了中間商渠道，借助中間商資源有效維系客群關(guān)系。

2.優(yōu)化生產(chǎn)工序

①推進工藝升級

公司持續(xù)推行閥門管件生產(chǎn)工序的改造升級，對原來的工藝鍛造流程進行部分合并，改進原料配比技術(shù)和廢料的回收工藝，最大化提升產(chǎn)品的經(jīng)濟效益。

②提升智能化水平

對部分車間實施機器人技術(shù)改造，通過投入的機械化手臂，全智能化的完成工藝流程操作，有效提升信息化、自動化、智能智造水平。

創(chuàng)業(yè)板企業(yè)（3家）

浙江力諾（300838）

公司積極開拓市場（尤其是在多晶硅、鋰電池等新能源相關(guān)行業(yè)業(yè)績表現(xiàn)有較大突破）、提升產(chǎn)品和服務(wù)，銷售訂單同比上期有較大的增長。

1.積極拓展新能源市場

公司針對鋰電、多晶硅等新興行業(yè)特點開發(fā)、改善公司產(chǎn)品，在該行業(yè)已累計了一定的行業(yè)經(jīng)驗并擁有了優(yōu)質(zhì)的客戶群體，如九江天賜高新材料有限公司、江西贛鋒鋰業(yè)股份有限公司。

報告期內(nèi)，公司鋰電、多晶硅等行業(yè)的營業(yè)收入為1.22億元，占公司營業(yè)收入的 29.50%。

2.加速推進數(shù)字化建設(shè)

公司啟動 ERP 系統(tǒng)全面升級計劃，將對營銷系統(tǒng)、供應(yīng)鏈系統(tǒng)、業(yè)財融合、人力資源等業(yè)務(wù)模塊進行全面數(shù)字化迭代升級。

萬訊自控（300112）

公司實現(xiàn)營業(yè)收入4.79億元，同比增長27.90%；公司銷售毛利率受部分原材料漲價及銷售產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整、列支可轉(zhuǎn)債利息等因素影響，本報告期下降至50.56%，但仍保持較高水平。

公司繼續(xù)加強營銷渠道及團隊建設(shè)，持續(xù)加大研發(fā)投入，期間費用發(fā)生額為1.91億元，其中銷售費用同比增長41.46%，研發(fā)費用同比增長22.35%。

冠龍節(jié)能（301151）

冠龍節(jié)能主要從事節(jié)水閥門的研發(fā)、設(shè)計、生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品包括蝶閥、閘閥、控制閥、止回閥等閥門產(chǎn)品及其他配套產(chǎn)品，主要應(yīng)用于城鎮(zhèn)給排水、水利和工業(yè)等下游領(lǐng)域。

上半年，公司完成了多個重點工程，包括：李家?guī)r水庫輸水管道工程項目采購閥門II標段、懷化市主城區(qū)應(yīng)急水源一期建設(shè)工程水廠設(shè)備采購與安裝項目、沙田污水處理工程一期廠區(qū)工程閥門設(shè)備及伴隨服務(wù)采購等。

北交所企業(yè)（2家）

中寰股份（836260）

上半年，公司共有 20 個研發(fā)項目處于持續(xù)研發(fā)中，主要研發(fā)的項目包括：井口控制超高壓部件、罐根閥配套執(zhí)行機構(gòu)、氣動執(zhí)行機構(gòu)部件機器人流水線研發(fā)等。以上研發(fā)項目主要覆蓋閥門執(zhí)行機構(gòu)、井口安全控制系統(tǒng)和橇裝設(shè)備三大方面。

截至 2022 年 6月 30 日，公司共取得授權(quán)專利33 項，包括發(fā)明專利 5 項，實用新型專利 28 項。

常輔股份（871396）

公司營業(yè)收入下降的 主要原因是報告期受新冠疫情影響，銷售訂單減少，部分訂單交期延緩。

本公司屬于儀器儀表制造業(yè)中的工業(yè)自動控制系統(tǒng)裝置制造業(yè)，公司專業(yè)從事閥門執(zhí)行機構(gòu)的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售。依托自身在閥門專用電機驅(qū)動技術(shù)、電動執(zhí)行機構(gòu)智能化技術(shù)、電動執(zhí)行機構(gòu)的核 電技術(shù)等核心技術(shù)的競爭優(yōu)勢，提供滿足不同工作環(huán)境需求的閥門執(zhí)行機構(gòu)產(chǎn)品。

公司生產(chǎn)的閥門主要包括普通產(chǎn)品、智能型產(chǎn)品、核電產(chǎn)品三大類。產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于核電、石化、冶金、市政、電力等行業(yè)和領(lǐng)域。

述評

上面，我們對2022年上半年15家閥門上市企業(yè)的辦年報情況進行梳理，可以看到上述企業(yè)在市場、技術(shù)、產(chǎn)品、產(chǎn)能、推廣、研發(fā)投入等方面存在不少可借鑒之處，下面我們一一進行述評。

▶雙碳之下，新能源發(fā)展迅速

近年來，以人工智能、新能源為代表的新興行業(yè)發(fā)展建設(shè)步入爆發(fā)期，上述部分企業(yè)積極布局，在該領(lǐng)域取得喜人的成果。

①川儀股份

響應(yīng)石油化工、新能源行業(yè)應(yīng)用需求，成功研制出耐壓值達42MPa的科里奧利質(zhì)量流量計樣機；高精度HART溫度變送器通過全性能試驗。

②浙江力諾

公司針對鋰電、多晶硅等新興行業(yè)特點開發(fā)、改善公司產(chǎn)品，在該行業(yè)已累計了一定的行業(yè)經(jīng)驗并擁有了優(yōu)質(zhì)的客戶群體

▶受疫情等因素影響較大

受疫情反復(fù)影響，部分企業(yè)上半年營業(yè)收入有所下降。

①江蘇神通

新冠疫情對公司產(chǎn)品交付、客戶驗收、資金回籠等產(chǎn)生了較大影響。

②中核科技

由于報告期受疫情影響，公司訂單承攬及出產(chǎn)完工交貨同比下降所致。

▶技術(shù)持續(xù)創(chuàng)新，加快以國代進腳步

受主客觀原因影響，當(dāng)下整個行業(yè)在中高端閥門方面的技術(shù)和產(chǎn)品亟待提升。部分上市閥門企業(yè)針對中高端閥門產(chǎn)品的研發(fā)和關(guān)鍵閥門國產(chǎn)化工作取得積極進展，并充分收益。

①紐威股份

公司成功交付40” 300LB大口徑高溫吹掃三偏心蝶閥，填補了國內(nèi)空白。

②川儀股份

大口徑三通波紋管調(diào)節(jié)閥突破多項關(guān)鍵技術(shù)和制造工藝，實現(xiàn)首臺套應(yīng)用。

▶加大研發(fā)投入，擺脫落后產(chǎn)能

①應(yīng)流股份

公司研發(fā)費用1.49億元，占營收比為13.5%，較上年同期增長23.25%。

②萬訊自控

持續(xù)加大研發(fā)投入，期間費用發(fā)生額為1.91億元，其中銷售費用同比增長41.46%，研發(fā)費用同比增長22.35%。